Фінансові коефіцієнти, які також називаються фінансовими коефіцієнтами, - це коефіцієнти, які дозволяють порівнювати фінансовий стан компанії з оптимальними значеннями або середніми показниками для сектору.
Отже, вони становлять не більше частки, в якій чисельник і знаменник є елементами бухгалтерського обліку, отриманими з річних звітів. Крім того, вони не тільки вивчаються у поточному році (порівняно із сектором), це також зручно спостерігати за еволюцією з плином часу.
Зазвичай їх розраховують на три-п’ять років, і складання графіка допомагає інтерпретувати.
Найбільш відповідні фінансові коефіцієнти
Хоча це правда, що кожна компанія - це світ і існує багато фінансових коефіцієнтів, ми покажемо найбільш відповідні. У кожному з них ми пропонуємо посилання на статтю, яка детально їх розробляє та включає формулу розрахунку та оптимальні значення.
Для інтерпретації коефіцієнтів ми повинні взяти до уваги деякі питання математичного характеру. Чим менший чисельник, не змінюючи знаменника, тим меншим буде коефіцієнт і навпаки, якщо зосередитись на знаменнику. Крім того, якщо цей чисельник більше знаменника, значення завжди буде більшим за одиницю, а якщо воно менше, то буде менше одиниці. Для перетворення значень у відсотки ми множимо на сто.
- Коефіцієнт співвідношення загальної суми боргу. Це, мабуть, одне з найважливіших, оскільки воно показує відношення боргів до загальної суми активів. Хоча існує оптимальний діапазон значень (це можна побачити в детальній статті), це також залежатиме від діяльності компанії. Наприклад, у банках цей коефіцієнт зазвичай дуже високий. Цей коефіцієнт іноді включається до таких, що стосуються платоспроможності.
- Коефіцієнти платоспроможності. Це просто відображає здатність компанії витримувати борги за допомогою своїх активів та прав на інкасацію. У свою чергу, платоспроможність може бути короткостроковою та довгостроковою. Трьома найбільш релевантними коефіцієнтами у цьому випадку є коефіцієнт левериджу та довгостроковий борг та коефіцієнти боргу (не плутати з попереднім). Ваше ідеальне значення буде залежати від середнього показника по галузі.
- Коефіцієнти ліквідності. У цьому випадку вони вимірюють здатність сплатити свої короткострокові або більш негайні борги. У свою чергу, вони класифікуються за коефіцієнтом ліквідності, кислотним тестом та коефіцієнтом готівки або казначейства. Це детально пояснено у посиланні вище.
- Робочий капітал. Це різниця між оборотними активами компанії та короткостроковими боргами. Його значення має бути більше одиниці. Зручно мати подушку для випадків (перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов’язаннями). Це була б інша форма вимірювання ліквідності і пов’язана із поточним коефіцієнтом коефіцієнта (див. Посилання на часи ліквідності). Насправді це віднімання, а коефіцієнт ліквідності.
Є ще кілька, тому що ви насправді можете створити стільки ключових фігур, скільки вам потрібно. Правда полягає в тому, що у фінансовому аспекті все буде обертатися навколо побачених понять, заборгованості, платоспроможності та ліквідності. Крім того, найактуальнішим є розуміння того, як вони трактуються, як ми вже пояснювали раніше.
Відмінності з економічними коефіцієнтами
Хоча їх іноді вважають подібними, правда полягає в тому, що між двома типами співвідношень існують відмінності. Насамперед фінансисти мають справу з фінансовими аспектами. Основним джерелом даних є баланс компанії. Як ми вже бачили, їх головним чином стосуються борг, платоспроможність та ліквідність. Це відповідна інформація для довгострокового прийняття рішень.
Економічні зосереджуються на аспектах, пов'язаних з діяльністю. Зазвичай вони харчуються у звіті про прибутки та збитки. З іншого боку, вони зосереджуються на виробничому циклі, який зазвичай є календарним роком. Деякі приклади економічних коефіцієнтів - це середні періоди обороту постачальників або споживачів, економічна або фінансова прибутковість. Вони, на відміну від фінансових коефіцієнтів, є короткостроковими.
Приклад фінансових коефіцієнтів
Уявіть собі фіктивну компанію з балансом, подібним до показаного. Ми розрахували значну частину побачених коефіцієнтів. Ми можемо спостерігати кожне зі значень і порівнювати їх із середнім показником по сектору (фіктивним) у році х, а в свою чергу спостерігати еволюцію за три роки. У цьому прикладі ми обходимося без графіка.
Щодо відношення боргу до активів, то в X році компанія перевищує сектор. Тобто їх борги становлять меншу частку їх активів, ніж інші. Що стосується коефіцієнта боргу та двох його довгострокових та короткострокових варіантів, то він вище сектору. Отже, компанія має вищий зовнішній борг відносно власного капіталу, ніж решта.
Що стосується коефіцієнтів ліквідності, то він нижчий за сектор, за винятком оборотних коштів. Якщо ми розглянемо це більш докладно, то найближчим до середнього є грошовий тест, кислотний тест є найвіддаленішим. Вам слід стежити за цим аспектом, оскільки ліквідність є важливою для роботи з платежами.
Щодо еволюції, ми можемо підкреслити, що борг за активами та платоспроможність з часом зросли. Однак рівень ліквідності зменшився. Те, що перше збільшення означає більший зовнішній борг самостійно. Те, що значення секунд зменшуються, означає зменшення ліквідності. Запрошуємо читачів внести власні інтерпретації цих фінансових коефіцієнтів.