Кредитна якість - це здатність суб'єкта господарювання, який видав борг, виконувати свої майбутні зобов'язання щодо сплати як вчасно, так і у формі.
Отже, кредитна якість оцінює ймовірність невиконання певного конкретного фінансового зобов’язання емітентом боргу. З одного боку, хороша кредитна якість свідчить про те, що фінансове зобов’язання, про яке йдеться, мало ризику несплати. І, з іншого боку, дуже низька кредитна якість означає, що ймовірність того, що організація-емітент зможе сплатити свій борг відповідно до узгоджених умов, є досить низькою.
Рейтинг кредитної якості
Якщо ми подивимося на суворе поняття кредитної якості, то правда полягає в тому, що ми не можемо говорити про "типи" чи "різновиди" кредитної якості, оскільки вона хороша чи погана, краща чи гірша.
Однак ми можемо встановити порядок пріоритету боргу, виданого органами-емітентами. Пов’язуючи таким чином поняття кредитної якості з рівнем ризику дефолту у разі ліквідації.
Залежно від емітента боргу можна виділити:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Державний борг (суверенний): Як правило, цей тип фінансових активів має найкращу кредитну якість на ринку, оскільки, за звичайних сценаріїв, держави мають більший потенціал для виконання своїх зобов'язань щодо виплат порівняно з приватними структурами. Казначейські векселі, державні облігації та державні зобов'язання є прикладами фінансових продуктів державного боргу. Однак слід зазначити, що це не завжди так.
- Міжбанківський борг: Фінансові організації постійно позичають один одному гроші з дуже короткостроковим горизонтом та високою ліквідністю. Тому вони також мають гарну кредитну якість. Типовим продуктом, який ми могли б знайти в цій категорії, є банківські депозити.
- Корпоративний борг: Це борг, який бере на себе будь-яка фізична чи юридична особа, яка не є державним управлінням. Зазвичай він має нижчу кредитну якість. У межах корпоративного боргу можна виділити:
- Забезпечена старша заборгованість
- Старший борг
- Субординований борг
- Гібридний борг
- ДіїУ цьому випадку ми говоримо не належним чином про борг, а про інвестиції в капітал.
Основні функції кредитної якості
Серед основних функцій якості кредитів є:
- Сприяти, з точки зору інвестора, сприйняттю ступеня платоспроможності певного емітента.
- Звіт, з регуляторної точки зору, про рівень ризику, який приймають суб'єкти, що видають документи, компетентним наглядовим органам.
- Орієнтуйте, з ринкової точки зору, різні економічні агенти, які втручаються на ринок (Інститути колективного інвестування, SICAV тощо) щодо кредитоспроможності різних емітентів з метою прийняття ними інвестиційних рішень.
Як вимірюється кредитна якість?
Процес оцінки кредитної якості даного емітента широко відомий як кредитний рейтинг - рейтинг. Цей рейтинг відображає аргументовану думку щодо кредитної якості емітента з боку ряду організацій, що спеціалізуються на фінансових послугах, рейтингових агентств.
Звичайний процес, за допомогою якого агенції дають свою думку щодо якості кредитування, починається зі збору великої кількості інформації про емітента. З одного боку, аналізується суто економічно-фінансова інформація (баланси, звіти про прибутки та збитки, історія платежів тощо), а з іншого, інформація про ринок (історія цін, ситуація в секторі, в якому вона працює, тощо). ).
Зазвичай ця інформація доповнюється проведенням співбесід та зустрічей з керівним персоналом суб'єкта, що видав. Після того, як всі дані будуть зібрані та інтерпретовані, аналітики виставляють конкретний рейтинг у вигляді буквено-цифрового коду, який відповідає різним критеріям залежно від відповідного рейтингового агентства. Іншими словами, не існує стандартного коду кредитного рейтингу, який би містили всі агенції, але кожне з них використовує власну номенклатуру.