Як працюють варанти
Інвестиції у ці види фінансових продуктів стають дедалі моднішими. Ми просто та на прикладі пояснимо, як діють варанти.
Варанти - це похідний фінансовий інструмент, що надає його покупцеві право придбати певний фінансовий актив (базовий актив) у емітента ордера протягом певного періоду (термін дії) та за попередньо встановленою ціною (ціна виконання або страйк).
Оскільки ордери видаються емітентом, ми маємо лише два варіанти інвестування, купуємо дзвінки або купуємо пути. На відміну від опціонів, де ми маємо 4 можливості інвестування, купуємо дзвінки, продаємо дзвінки, купуємо пути та продаємо пути.
Приклад дії ордера
Ми купуємо 1000 варантів у емітента за ціною в 1000 євро (одна євро премія за кожен ордер), що дає мені право купувати акції Banco Santander за ціною 7 євро (ціна виконання) протягом одного року. Давайте розглянемо три можливі ситуації через рік:
- Акції зросли вище 8 євро, наприклад, до 9 євро: Я реалізую своє право і купую 1000 акцій Сантандера за 7000 євро (1000 прав за ціну виконання, встановлену при купівлі ордера). Якщо я продам на той момент, акції дадуть мені 9000 євро. Тому мій заробіток складе 1000 євро (9000 євро - 7000 євро - 1000 євро). Тому прибутковість перших 1000 євро, вкладених у варанти, становить 100%, ми вдвічі збільшили інвестиції.
- Частка коштує від 7 до 8 євро, наприклад 7,5: Я користуюся правом і купую акції за 7 євро. Я купую акції за 7000 євро і продаю їх одночасно за 7500 євро. Загалом я втратив 5,00 євро (7500-7000-1000). Я втратив половину того, що вклав у ордери.
- Частка коштує 7 євро або менше: Ми не реалізуємо право ордера, оскільки дешевше купувати акцію прямо на ринку. Якщо це так, ми втратили премію, тобто втрачаємо все вкладене спочатку, 1000 євро, які ми вклали в варанти.
Замість того, щоб дочекатися дати закінчення терміну дії, багато інвесторів знову продають право на ринку і таким чином уникають необхідності купувати акції. Наприклад, якщо ми маємо рацію, а акції коштують 9 євро за тиждень до закінчення терміну дії ордера, ціна або премія ордера становитиме близько двох євро, тому, якщо ми продаємо ордер за 2 євро, ми отримаємо прямий прибуток у розмірі 1000 євро, тобто вдвічі більше, ніж ми інвестували спочатку.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
