Два дуже привабливі варіанти інвестування для вкладників - це SICAV та пайові фонди. Однак про них часто говорять взаємозамінно, ніби це одне й те саме. Щоб уникнути цієї плутанини, на Economy-Wiki.com ми збираємося пояснити відмінності між SICAV та інвестиційними фондами, не забуваючи про переваги та недоліки.
Перш за все, найголовніше - це підкреслити, що інвестиційний фонд є інвестиційним інструментом, а SICAV або компанії зі змінним капіталом, навпаки, є компаніями. Це означає, що SICAV є компаніями і, отже, є юридичною особою, або, те саме, вони є носіями ряду прав та обов'язків. З іншого боку, інвестиційні фонди, оскільки вони не є компаніями, не мають правосуб’єктності, саме тому їх пропонують Інститути колективного інвестування.
Відмінності та подібності між SICAV та інвестиційним фондом
Подібність:
- Наглядовий орган: Обоє контролюються Національною комісією з ринку цінних паперів.
- Ризик: Ви можете вибрати ступінь ризику та рівень диверсифікації інвестиційного портфеля. Важливо зазначити, що вкладений капітал не може бути розподілений на один актив.
- Учасники: 100 інвесторів (пайові фонди) або 100 акціонерів (SICAV).
Відмінності:
- Мінімальний капітал: В інвестиційних фондах потрібно 3 мільйони євро, тоді як для створення SICAV - 2 400 000 євро.
- Організація: Будучи компаніями, SICAV має Раду директорів, яка здатна приймати рішення щодо інвестиційної політики. Навпаки, в інвестиційних фондах існує суб’єкт, який опікується управлінням. Ця організація називається менеджером фонду.
- Участь: Участь у SICAV відбувається шляхом придбання акцій, але в інвестиційних фондах важливо мати рахунок у організації, яка управляє та пропонує фонд.
- Оподаткування: SICAV повинні платити ставку 1% від чистої прибутковості, яку вони отримали протягом фінансового року. Навпаки, ті, хто інвестує у взаємні фонди, стикаються з вищими ставками податків. В інвестиційних фондах, якщо прибуток буде від 0 до 6 000 євро, ставка податку становитиме 19%, тоді як якщо вони становлять від 6 000 до 50 000 євро, ставка податку становитиме 21%. Нарешті, прибуток, який перевищує 50 000 євро, буде оподатковуватися ставкою 23%.
Сильні та слабкі сторони інвестиційних фондів
Сильні сторони:
- Професійні: Керівництво відповідає за професіоналів. Це забезпечує безпеку, яка допомагає зменшити ризик.
- Широка пропозиція: Інвестиційні фонди - конкурентоспроможний сектор з широкою пропозицією. Інвестор має вибір.
- Ліквідність: За винятком гарантованих коштів (там, де передбачені штрафні санкції), вкладеними сумами можна розпорядитися менш ніж за 72 години.
- Оподаткування: Зобов’язання по сплаті податків не вимагається, поки вкладені гроші не будуть повернуті. Якщо ви вирішите перевести гроші в інші інвестиційні фонди, вам не доведеться платити податки.
Слабкі сторони:
- Невелика здатність приймати рішення: Мала можливість впливати на інвестиційні рішення. Управління інвестиціями знаходиться в руках третіх сторін (професійних менеджерів).
- Вони є продуктами з меншою ліквідністю, ніж акції та облігації.
- Важко брати участь у деяких взаємних фондах, оскільки вони відкриті лише для великих статків чи важливих установ.
- Високі комісії з управління.
Переваги та недоліки SICAV
Серед найважливіших переваг SICAV:
- Оподаткування: Лише 1% податку на прибуток підприємств сплачується з приросту капіталу за цей період. Однак, коли ми вилучаємо гроші з SICAV, у разі отримання прибутку ми повинні платити податки так, ніби це був продаж акцій. Також не передбачено сплати податку при переказі коштів з одного SICAV на інший (у цьому має бути принаймні 500 акціонерів).
- Інформація доступна: Перш ніж купувати акції SICAV, інвестор може отримати доступ до звітів про ці компанії на веб-сайті CNMV.
- Придбання акцій: Придбати акції цього типу акцій просто, оскільки це можна зробити через фінансові установи.
Звичайно, ми не повинні забувати, що цей інвестиційний механізм також має недоліки та недоліки:
- Повноваження на прийняття рішень в руках мажоритарних акціонерів, які визначають інвестиційну політику. Це робить їх не дуже рекомендованими для дрібних інвесторів.
- Дуже вимогливі інформаційні зобов’язання до контролюючих та наглядових органів. Великий контроль з боку Європейського Союзу.
З огляду на переваги та недоліки SICAV та інвестиційних фондів, слід поставити таке запитання: Який із двох варіантів краще інвестувати? Все це буде залежати від уподобань інвестора. Якщо ви шукаєте більшої сили прийняття рішень як партнери, вам буде зручно приєднуватися до SICAV, але якщо ви віддаєте перевагу більш професійному управлінню, а інші відповідають за інвестиційну політику, найбільш рекомендованим є інвестиційний фонд.
Оподаткування заслуговує на особливу увагу, оскільки в цьому розділі SICAV переможе. Однак інвестиційні фонди матимуть велику перевагу в тому, що при переведенні грошей в інші фонди немає обмежень. У будь-якому випадку остаточне рішення залишається за інвестором.