Реальний актив - це нефінансовий актив, який представляє реальне право споживача. Він може бути матеріальним або нематеріальним. Навпаки - традиційні фінансові активи (наприклад, акції чи облігації).
Його використання в якості альтернативної інвестиції часто через невідповідність (або негативну кореляцію) еволюції цін на традиційні фінансові активи, крім того, що забезпечує інвестиційний портфель ефектом диверсифікації, тобто, коротше кажучи, меншим ризиком. Вони використовуються хедж-фондами або взаємними фондами для інвестування в цей клас активів. Як я вже згадував, ці інвестиції суттєво зменшують ризик, майже не змінюючи очікувану рентабельність портфеля.
Альтернативні інвестиції часто набагато більш неліквідні, ніж інвестиції в традиційні фінансові активи. Ця неліквідність безпосередньо пов'язана з цінними паперами, якими торгується нечасто та / або мають низький рівень обсягу торгів, тому також складно оцінити потенційну прибутковість. Цілком нормально для такого типу активів знаходити небагато ринкових виробників та учасників, які змушують ціни рухатися шляхом переговорів (через попит та пропозицію). Через невелику невизначеність щодо прибутковості цих активів та їх неліквідності, інвестори вимагають більшої прибутковості як способу компенсації цих факторів ризику.
Типи реальних активів
Реальні активи включають нерухомість, землю, інвестиції в інфраструктуру та нематеріальні активи.
- Нерухомість: Історично інвестиції в нерухомість (включаючи нерухомість, ділянки, ділянки, комерційні приміщення тощо) були основним класом активів в руках окремих інвесторів, особливо в Іспанії. Хоча в останні роки інвестиції в акції та облігації набирають ваги, витісняючи нерухомість як найважливіший актив у портфелі.
- Земля: Включає землю та дерева (наприклад, деревину), які використовуються для створення лісових продуктів (деревини та паперу). Зрештою, основне інвестування цього виду реальних активів набуває форми нерухомості.
- Інфраструктура: Він включає платні дороги, контрольовані урядом, комунальними компаніями, аеропортами, морськими портами та іншими реальними активами. Інвестиції в інфраструктуру представляють активи (права інкасації) проти грошових потоків, що генеруються цими активами, або за рахунок цінних паперів, створених під час операцій з приватизації інфраструктури, або нових приватних проектів інфраструктури.
- Нематеріальні активи: Вони включають інтелектуальну власність або авторські права, патенти, торгові марки тощо.
