Ризик країни - це ризик, який країна має щодо міжнародних фінансових операцій. Це впливає на прямі іноземні інвестиції і, як правило, вимірюється за рахунок премії за ризик.
Ризик країни визначає, чи існує в цій країні оптимальний інвестиційний сценарій чи ні. Якщо ризик країни високий, ризик інвестування в цю країну вищий. Коли премія за ризик країни висока, ризик країни високий.
Причин високого ризику в країні багато, політичний, економічний або рівень громадської безпеки безпосередньо вплине на премію за ризик у цій країні. З цієї причини, коли економічний агент оцінює прямі інвестиції, він повинен приймати до уваги конкретні ризики, що існують у ньому, для прийняття рішення. Подібним чином, це також слід враховувати при випуску боргу в цій країні, оскільки крім ризику, який сплачується інвестором як емітент, додається і ризик країни.
Премія за ризик як міра ризику країни
Зв'язок між ризиком країни та премією за ризик пояснюється прибутковістю, необхідною інвесторам для інвестування в певній країні. Чим ризикованіше інвестувати в країну, тим більший інтерес вимагатимуть інвестори для надання позики цій країні.
Існують похідні фінансові інструменти, які служать для захисту від ризику країни, такі як свопи кредитного дефолту (CDS).
Фактори ризику
Найважливішими факторами ризику, які слід враховувати в країні, є наступні:
- Аналітика:
- Економічні зусилля: Якість та достовірність макроекономічних даних країни, через які можна бачити рівень її економічної активності.
- Політичний ризик: Демократичний рівень установ, що ними керують, а також сукупність політичних партій, що складають палати представництв.
- Кредит:
- Показники боргу та боргу за замовчуванням: Заборгованість країни перед закордоном та борг щодо ВВП.
- Кредитний рейтинг: Оцінка вашої платоспроможності та дефолту.
- Показники ринку:
- Доступ до фінансування з боку банків: Стійкість та платоспроможність банківської системи.
- Короткострокове фінансування: Ліквідність та доступ до кредиту.
- Знижка за замовчуванням: Знижки з комерційними ефектами у разі неможливості виправити борг, зменшуючи штраф.
- Доступ до ринку капіталу: Доступ до фінансування, розвиток структур ринку капіталу та інтеграція з іншими ринками.