Позабіржовий (OTC) ринок - це вторинний ринок або ринок торгівлі, який не має регулювання, коли інвестори двосторонньо домовляються про свої операції шляхом угоди про взаємозалік та заставу з контрагентом.
Отже, на цьому ринку немає нагляду за розрахунковою палатою, оскільки вона не існує, але цим ринком керує рамкова угода або модель контракту на фінансові операції, відома як ISDA.
На позабіржових ринках, незважаючи на те, що можуть існувати процесуальні угоди, не існує органу клірингових та розрахункових операцій, який би здійснював посередницьку діяльність між сторонами та гарантував виконання зобов'язань, узгоджених ними.
Як правило, в операціях на позабіржових ринках гарантії, необхідні на випадок, якщо про це вимагає контрагент, який, як правило, буде маркет-мейкером (у більшості випадків це фінансова установа), будуть набагато нижчими, ніж ринкові. Ось чому існує багато критики щодо цієї ринкової моделі, оскільки можуть існувати конфлікти інтересів з боку брокерів або маркет-мейкерів, оскільки комісійні вказуються на ціну або спред, і це призводить до того, що інвестор не знати, що він платить за операцію.
Ці типи операцій дуже важко оцінити, слід враховувати, що контракти складаються для оцінки кожної операції (операція з переадресацією) або клієнта (мікроконтракти в CFD).
Закон Додда Франка в США намагається змінити цю дерегуляцію, встановивши, що всі контракти на позабіржовому ринку підконтрольні суб'єктам, призначеним регулятором. Якщо говорити конкретно, то в США на позабіржовому ринку є багато компаній з дуже малою ліквідністю і маніпулюванням ціною, в яку потрапляє багато інвесторів, не маючи можливості ліквідувати свою діяльність.
Види товарів, що торгуються на позабіржових ринках
За останні 20 років ринок позабіржових товарів зростав в геометричній прогресії. Крім того, концентрація цього виду продуктів знаходиться в руках дуже небагатьох банків. Наприклад, США контролюють цей ринок на 90%, з іншого боку, у Лондоні він вже становить 70% угод, що здійснюються
Найбільш продаваними на позабіржових ринках є такі продукти:
- CFD (контракт на різницю).
- Варанти.
- Турбо-варанти.
- Суапи та CDS (свопи кредитних дефолтів).
- Бінарні опціони.
- Валюта або Форекс.
