Форвард (форвардний контракт) - що це таке, визначення та поняття

Форвардний або строковий контракт - це тверда угода між двома сторонами, завдяки якій набувається зобов'язання обміняти фізичний актив або фінансовий актив у майбутньому за ціною, визначеною сьогодні (розрахунки).

Таким чином, той, хто купує базовий актив, позиціонується довго, а хто його продає, - короткий. І, як і інші похідні інструменти, він зазвичай використовується для хеджування ризику (особливо валютного курсу), що виникає внаслідок спекуляцій.

Якщо ціна базового активу зростає протягом терміну форвардного контракту, покупець форвардного товару матиме прибуток, оскільки він зможе придбати базовий актив за нижчою ціною і продати його безпосередньо на ринку за вищою ціною . З іншого боку, продавець форварду матиме збиток, оскільки він зобов'язаний продати актив за нижчою ціною, ніж ринкова.

Однак, якщо ціна опускається нижче ціни за контрактом (початкова вартість), результат протилежний, і той, хто мав право продати (за ціною, вищою від ринкової), матиме позитивне врегулювання.

Форвардні контракти здійснюються поза організованими ринками, тобто вони здійснюються на позабіржовому (позабіржовому) ринку. У цьому полягає його основна відмінність від фінансових ф’ючерсів, які є строковими контрактами на зразок форвардів, але котируються на регульованих ринках та мають стандартні характеристики, що дозволяє їх котируватися на фондовому ринку, на відміну від форвардів.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

На позабіржових ринках, навіть коли можуть бути процедурні угоди, не існує органу клірингових та розрахункових операцій, який би здійснював посередницьку діяльність між сторонами та гарантував виконання зобов'язань, узгоджених ними.

Дивіться різницю між ф’ючерсами та форвардами.

Переваги та недоліки форвардів

Форварди мають велику гнучкість при переговорах на позабіржових ринках, тобто покупець і продавець домовляються про умови та умови контракту. Крім того, вони дозволяють встановлювати живоплоти, не вимагаючи маржин-дзвінків з розрахункового центру.

Оскільки це є обов’язковим, ми піддаємось помилковому погляду на ринок, що поєднується з відсутністю гнучкого вторинного ринку. Не існує надмірно довгострокових контрактів для всіх валют. Ви також не можете скасувати операцію до закінчення терміну дії.

Крім того, форварди становлять вищий кредитний ризик, ніж ф'ючерси. Це, оскільки вони не регулюються посередницькою палатою або мають гарантії, що піддає нас факту, що, навіть маючи правильний ціновий напрямок, інша сторона нам не платить.

Види форвардів

Існує стільки класів форварду, скільки базових. Найбільш використовуваними є такі:

• Пересилання сировини.
• Угода про форвардну ставку (FRA), що є форвардними форвардами.
• Валюта вперед.
• Fraption, який є видом фінансового опціону, що надає його власнику можливість (але не зобов’язання) підписати контракт FRA за ціною страйку та заздалегідь визначеним періодом.

У свою чергу, вони співіснують з іншими інструментами, такими як діапазон вперед - діапазон цін - або прорив вперед - його можна скасувати на певну дату.

Розрахунок форварда

Розрахунок прибутку або збитку від форварду, якщо це покупка (або довга позиція), здійснюється наступним чином:

F_Т = f S_Т - К.

Якщо це продаж (або коротка позиція):

F_Т = K- f S_Т

Де:

К = ціна доставки (оформлення)

S_Т = ціна базової бази на момент порівняння.

Приклад форварда

Уявімо, що людина, Хуан, через два роки буде жити за кордоном з робочих причин і вирішить продати свій будинок. З іншого боку, Альфонсо хоче купити будинок і передбачає, що йому залишилося два роки, щоб стягнути гроші з іпотеки. В цей момент Хуан і Альфонсо погоджуються на обмін. Хуан побоюється, що ціни на житло впадуть через недавню кризу нерухомості. Альфонсо, з іншого боку, вважає, що ціни будуть зростати, оскільки вони вже відновлюються.

Оцінка встановлює ціну квартири в 200 000 євро (спотова або спотова ціна), і вони погоджуються на продаж (протягом двох років) у 240 000 євро (поселення). Ціна контрактів завжди трохи вища для часової вартості контракту.

Хуан буде низьким, а Альфонсо довгим. Таким чином, залежно від ринкової ціни на момент продажу прибуток і збитки будуть йти в ту чи іншу сторону.