Чутливість - це величина реакції певної змінної на зміни іншої. Тобто, зміна змінної в залежності від зміни фактора, який може вплинути на її значення, позитивно чи негативно.
Тобто чутливість означає, наскільки змінюється певна змінна, коли зміна реєструється в іншій пов’язаній змінній.
Метою аналізу чутливості є виявити, наскільки певний фактор впливає на значення змінної. Наприклад, ви можете вивчити чутливість облігації до процентної ставки.
У цьому випадку, якщо процентна ставка за облігацією зростає, очікується падіння ціни на інструмент і навпаки.
Слід зазначити, що термін чутливості, як правило, пов'язаний з фінансовою сферою. Однак це також стосується інших змінних в інших сферах, таких як маркетинг або бізнес-планування.
Рівні аналізу чутливості
Чутливість можна аналізувати на двох рівнях:
- Макроекономічні: Це стосується реакції на змінні економіки в цілому, такі як процентна ставка, рівень інфляції, економічне зростання, рівень зайнятості тощо.
- Мікроекономічна: Це вплив змін змінних ринку або сектору. Наприклад, уявіть, що ціна товару чи послуги, яку пропонує компанія, зростає через збільшення попиту споживачів. Це позитивно позначиться на доходах компанії та, можливо, на ціні її акцій.
Важливість аналізу чутливості
Аналіз чутливості важливий для прийняття рішень. Це тому, що це дозволяє нам спостерігати, як зміни ключових змінних можуть впливати на певні показники, що впливає на прибутковість або отримання результатів.
Також слід враховувати пов'язані з цим ризики. Тобто, якої втрати ми могли б зазнати певних змін у досліджуваних змінних. Зазначені непередбачені обставини можуть бути зовнішніми або внутрішніми для компанії (або суб'єкта, що видає), і можуть мати низьку або високу ймовірність.
У будь-якому випадку ідеальним є вивчення різних можливих сценаріїв. Тут також важлива диверсифікація.
