Тест на придатність MIFID (Тест на придатність) - це документ у формі анкети, який оцінює цілі інвестування, фінансовий стан та знання фінансових ринків інвестора. Тест на придатність визначає профіль ризику інвестора.
Тест на придатність необхідний для всіх роздрібних клієнтів, яким надається послуга з фінансового консультування або управління інвестиційним портфелем.
За допомогою тесту на придатність фінансові установи оцінюють своїх клієнтів за:
- Ваші інвестиційні цілі.
- Ваше фінансове становище.
- Його знання та досвід на фінансових ринках.
Залежно від результатів тесту, клієнту присвоюється певний профіль ризику.
Профіль ризику тесту на придатність
Він відображає ступінь несхильності клієнта до фінансових продуктів або послуг, які він вимагає на ринку. Суб'єкт господарювання використовуватиме цей профіль як міру ступеня ризику, який готовий взяти на себе кожен клієнт. Зазвичай їх класифікують наступним чином:
- Консервативний або низький ризик
- Помірний або середній ризик
- Ризикований, сміливий або високий ризик
Організація не буде пропонувати продукти з високим ризиком дуже консервативним клієнтам. Цей тип товару, наприклад, випуски акцій, орієнтований на клієнтів з більш ризикованими профілями.
Директива MIFID має на меті гарантувати захист інвесторів, беручи до уваги складне та мінливе середовище на фінансових ринках. За допомогою тесту на придатність робиться спроба перешкодити клієнту укласти контракт на продукт, який він насправді не розуміє або не усвідомлює притаманні ризики.
Тест на придатність проти тесту на зручність
Обидва тести зазвичай представлені спільно суб'єктами господарювання. Однак вони мають відмінності:
| ТЕСТ НА ПРИГОДНІСТЬ | ||
|---|---|---|
| Для яких продуктів та послуг? | Зміст запитання | Результат |
| Персоналізована порада
Управління портфелем | Цілі інвестування клієнта
Фінансове становище Фінансові знання та досвід | Профіль ризику клієнта:
Консервативний Помірний Ризикований Інші |
| Тест на зручність | ||
|---|---|---|
| Для яких продуктів та послуг? | Зміст запитання | Результат |
| Складні продукти (фіксований дохід зі структурою, субординований борг, привілейований, деривативи тощо)
Деякі не складні товари, якщо ініціатива укладання договору належить суб’єкту господарювання (кошти, державний борг певних країн тощо). | Знання фінансових ринків клієнта
Попередній досвід інвестування | Зручні товари для замовника
Непридатна продукція |
Відповідність законодавству MIFID
З 2007 року всі фінансові установи держав-членів Європейського Союзу повинні дотримуватися вимог регламентів MIFID.. Його сфера дії поширюється на фінансову діяльність з надання персональних консультацій, дискреційного управління портфелем та укладання контрактів на кошти та цінні папери. Крім того, MIFID вимагає від фінансових установ класифікувати своїх клієнтів за такими категоріями:
- Придатний аналог (відповідний контрагент): Клієнти, які через свою юридичну природу можуть діяти безпосередньо на фінансових ринках. Наприклад, великі кредитні установи або керуючі компанії інституту спільного інвестування (IIC). За правилами вважається, що для цього типу клієнтів не потрібно проводити перевірку придатності та перевірку зручності, оскільки передбачається, що вони мають найвищий рівень фінансових знань та досвіду.
- Професійні (професійний): Клієнти, у яких передбачається, що вони також мають великі фінансові знання для оцінки ризиків певного інвестиційного рішення, але на нижчому рівні, ніж ті, які віднесені до відповідних контрагентів. Наприклад, середні постачальники інвестиційних послуг. Нормативні акти також не вважають необхідним проводити випробування на придатність та перевірку придатності для цього типу споживачів.
- Роздрібні торговці (роздрібна торгівля): Решта клієнтів, які не входили до попередніх категорій та не мають значних фінансових знань. Насправді, більшість фізичних осіб та клієнтів МСП є роздрібними клієнтами. У цьому випадку MIFID вимагає найвищого рівня захисту, і завжди буде потрібно проводити як тест на придатність, так і тест на зручність. Насправді обидва тести повинні періодично переглядатися для кожного з клієнтів і, де це доречно, модифікуватися, якщо фінансові знання клієнта змінюються.