Союз ринку капіталу в Європі

Союз ринку капіталу єПлан дій Європейської комісії яка спрямована на покращення мобільності капіталу та доступу до фінансування для своїх 28 держав-членів. Це дуже амбіційна ініціатива, створена в листопаді 2014 рокуна чолі з президентом Комісії Юнкером, яка має на меті полегшити доступ до кредиту приватним підприємцям, професійним інвесторам, малим та середнім компаніям або будь-якій компанії, яка прагне інвестувати або мати доступ до більш доступних та різних форм фінансування від традиційних, зменшуючи їх витрати.

Ринок капіталу в ЄС має багато асиметрій між країнами, через їх інфраструктуру, різні податкові режими, відмінності в бар'єри в'їзду за виробничими секторами, різні рівні купівельна спроможність або розвиток виробничих структур між країнами. Історично склалося так, що банківський сектор монополізував доступ до фінансування для компаній та приватних осіб, які дуже активно здійснюють економічну діяльність залучене, оскільки його бізнес виник через придбання депозити серед населення надавати позики за вищими ставками і тим самим отримувати широкий запас банківського бізнесу.

Після кризи доступ до кредитів та ліквідності значно зменшився, продажі здійснюються постійно і впливають на ріст країн ЄС з точки зору валовий внутрішній продукт, а також у зменшенні з року в рік на 10% утворення валового капіталу, на додаток до експоненціального збільшення рівень безробіття, досягаючи темпів, близьких до 30% у деяких країнах.

Тому через цю ситуацію,Спілка ринку капіталів має на меті покращити доступ до кредитів та мати можливість безпосереднього впливу на позитивні синергетичні ефекти, що генеруються в бізнесі через нього, завдяки іншим джерелам інвестицій, метою яких є сприяння зростанню та створенню робочих місць. Як ми добре знаємо, в умовах низьких процентних ставок інвестори прагнуть зробити свої заощадження вигідними завдяки доступу на ринки капіталу, з іншого боку, малі підприємці прагнуть збільшити свої власні ресурси і збільшувати капітал, щоб мати можливість рости, розширюватися та створювати робочі місця.

Цілі Союзу ринків капіталу

Сильний союз ринку капіталу в Європі, доповнений традиційним банківським бізнесом, мав би такі переваги:

• Залучення більшого капіталу до ЄС з боку країн ЄС та країн з усього світу.
• Покращення фінансових зв'язків з інвестиційними проектами в ЄС.
• Більш стабільна та краще регульована фінансова система, яка дозволяє забезпечити високий рівень безпеки для своїх інвесторів.
• Глибока фінансова інтеграція та посилення конкуренції.

Виклики Союзу ринків капіталу

• Інвестиції в Європі залишаються високо зосередженими у банківському секторі. Залишаються сильні бар’єри для в’їзду.
• Існують дуже суттєві відмінності в умовах фінансування між країнами-членами ЄС.
• Різні ринкові правила та практика ведення переговорів щодо сек'юритизованих фінансових інструментів та питань приватного боргу.
• Акціонери та інвестори рідко звертаються до питань державного боргу за межами своїх кордонів або країн.
• Кількість МСП, які не мають доступу до фінансування, все ще дуже велика. Є інформаційні прогалини через культурні та довірчі елементи.
• Покращення інформації про інвесторів, пошук більшої прозорості за допомогою централізованих реєстрів ризиків на європейському рівні.
• Платіжні системи та бухгалтерський контроль через палати, які регулюють фінансові операції та дозволяють ефективніше контролювати операції, що переговорюються.
• Посилити нормативну базу у фінансовій сфері.
• Покращений зв'язок між біржами країн ЄС.
• Уникайте податкових бар’єрів між країнами та звітуйте з більшою прозорістю та точністю щодо оподаткування операцій, що здійснюються, нормалізуючи та уніфікуючи податкові структури в ЄС.

Важливо звернути увагувсі проекти щодо інтеграції ринку капіталу в ЄС повинні відповідати політиці ЄССеред них можна виділити повагу до навколишнього середовища та кліматичних змін, прогнозованих на 2030 рік, покращення енергоефективності за рахунок помірного використання вугілля. У зв'язку з цим, ми не повинні забувати, що Міжнародне енергетичне агентство заявляє, що для контролю підвищення температури на 2% потрібно до 35% більше інвестицій до 2050 року, приблизно на 35 трильйонів доларів. З іншого боку, Європейська комісія вважає, що для досягнення цілей, встановлених на 2030 рік, буде потрібно 200 мільярдів євро щорічних інвестицій. Як наслідок, бачачи великі потреби у фінансуванні, які існують у всіх агентів, які втручаються у фінансування цих проектів, є більш ніж необхідною інтеграцією ринку капіталу в ЄС. Нарешті, ми не повинні забувати, що енергійне зростання США відбулося завдяки високому рівню розвитку його ринку капіталу, який дозволив компаніям отримати доступ до фінансування. Слід пам’ятати, що приблизно 70% компаній у США фінансуються за допомогою цієї структури.

Фінансова криза призвела до значної фінансової роздробленості оскільки багато банків не мали можливості позичати гроші таким чином, що економічним агентам доводилося шукати фінансування за іншими каналами. Ця диверсифікація доступу до кредиту призвела до розподілу ризику серед більшої кількості економічних агентів і, таким чином, дозволила пом'якшити наслідки системні ризики що виникли в банківському секторі в минулому, і що ми вже знаємо, що в останньому циклі макроекономічного кола вони генерують високий рівень безробіття. Цей вплив надзвичайно негативний для економіки.

Союз ринку капіталів повинен дозволити надавати методи фінансування та фінансові продукти, що дозволяють отримувати ліквідність, прибутковість та справедливий розподіл багатства, інакше ринок не буде ефективним. Крім того, повинні бути створені умови, щоб інвестори та вкладники почувались у безпеці у своїх рішеннях стимулювати, в свою чергу, прямі іноземні інвестиції, і що це дозволяє насильно виправляти лихоліття безробіття та сприяти розвитку соціальних структур більш справедливим та охоплення. Коротше кажучи, це повинно бути зроблено таким чином, щоб це було прикладом для всього світу і щоб воно сприяло добробуту людей, не ставлячи інших інтересів на перше місце, встановлюючи дуже серйозні порушення для тих, хто не поважає правила або хто прагне скористатися юридичними рішеннями для особистої вигоди.