Активний менеджмент - що це таке, визначення та поняття

Активне управління або активне інвестування - це інвестиційний процес, за допомогою якого менеджер інвестиційного фонду здійснює пошук та відбір фінансових активів на основі власних критеріїв та аналізу з метою досягнення вищої прибутковості, ніж ринкової. Це протилежність пасивного управління.

Цей тип управління вимагає менеджера з великими аналітичними навичками, високими знаннями ринку та досвідом. Його головна мета полягає в тому, щоб мати можливість знайти інвестиційні можливості, які можуть принести більш високу віддачу, ніж ринок. Отже, цей інвестиційний процес вимагає більшої віддачі та часу, ніж пасивне управління.

Менеджери активно керованих фондів купують і продають активи, виходячи зі своїх ринкових очікувань, змінюючись, коли вважають, що склад портфеля є доцільним. Завжди з метою максимізації вашої прибутковості та / або мінімізації ризиків. На відміну від пасивно керованих фондів, в яких менеджери не змінюють частки, в яку вони інвестують, або свою вагу. Якщо так, еталон не змінює свій склад.

Активні менеджери, хоча і не намагаються відтворити індекс, як при пасивному управлінні, використовують один, щоб виміряти свою ефективність і намагаються перевершити його. Він використовується як для акцій, так і для фіксованого доходу.

Переваги активного управління

Ось основні переваги активного управління:

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

• Вирівнювання інтересів: Менеджери будуть прагнути постійно досягати більш високої прибутковості, ніж ринок, щоб задовольнити інтереси своїх інвесторів. Вони можуть мінімізувати збитки під час краху фондового ринку, якщо управління адекватне.
• Високе спостереження: Існує високий контроль інвестицій з боку менеджера. Тому, якщо виникає несподівана подія, реакційна здатність і швидкість високі.

Недоліки активного управління

Ось основні недоліки активного управління:

• Вищі комісії: Через великий попит, який має менеджер, комісії цього типу інвестиційного механізму, як правило, мають вищі комісії, ніж інші типи більш пасивного управління.
• Ризик поганих результатів: Не виключено, що менеджер не досягає вищих прибутків, ніж ринкові. У цьому випадку ми б платили вищі комісії ні за що.

Види активного управління

Хоча існує безліч типів активного управління, найбільш відомими та найбільш використовуваними стратегіями є:

• Аналіз зверху вниз (зверху вниз): Критерії вибору активів починаються з макроекономічного аналізу. Тобто менеджер розгляне, які країни чи економіки можуть зростати більше або отримувати кращі прибутки. Пізніше буде продовжуватися спроба передбачити, які сектори цих економік можуть досягти кращих результатів. У межах цих секторів активні менеджери обиратимуть ті компанії, які, на їх думку, принесуть найбільший прибуток фонду. Цей тип аналізу найчастіше проводиться на практиці.
• Аналіз знизу вгору (знизу вгору): Це прямо протилежне попередньому випадку. Активні менеджери будуть шукати ті компанії, які, на їх думку, будуть рости найбільше на ринку, незалежно від галузей чи країн, а також в економічному циклі, де вони перебувають, враховуючи великий всесвіт компаній, які існують на ринку, і що піддаються аналізу з боку менеджерів, завдання зростає в геометричній прогресії за складнощі. Ось чому цей тип аналізу використовується на практиці менше, ніж згаданий вище.

Активне управління на практиці

Інвестуючи в інвестиційний фонд, яким активно керують, слід мати на увазі, що отримана прибутковість може бути не вищою, ніж ринкова. Тому перед тим, як прийняти рішення про вибір конкретного фонду, доцільно провести історичний аналіз. Іншими словами, подивіться, як фонд працював у минулому, і чи керуючий мав можливість перевершити ринок. Хоча це не запевняє нас, що менеджер і надалі буде перевершувати ринок у майбутньому.