Орієнтир на основі факторів

Орієнтовні показники, засновані на факторах або моделях, - це типи орієнтирів, що визначають набір факторів, що використовуються як еталон, наприклад, відповідно до розміру компанії, в яку вони інвестують, стилів індексу чи економічного зростання (ВВП), серед іншого.

Глобальна формула орієнтирів, заснованих на факторах, така:

R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε

Де R - прибутковість базового показника, a - нульовий коефіцієнт, що представляє ефективність базового показника, якщо всі інші фактори дорівнювали нулю (у такому випадку еталонним показником буде абсолютна віддача), b - еластичність, на яку множиться коефіцієнт, F - коефіцієнт, а ε - похибка, тобто прибутковість еталону, що не пояснюється факторною моделлю.

Орієнтиром буде портфель, який зазнає впливу визначених факторів, типових для менеджера. Попередні портфелі менеджера можна використовувати як орієнтир.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Це дуже корисний тип еталону при оцінці ефективності інвестицій. Крім того, це дає чітке пояснення стилю, якого дотримується відповідний менеджер.

Навпаки, це може бути не відповідним еталоном, оскільки різні фактори приносять різну віддачу, і якщо фактори є складними, отримати дані може бути дуже важко, а зосередження на (порівняно небагатьох) факторах не дуже інтуїтивне для менеджера або менеджер для інвесторів фонду.