Різниця у відсотках - що це таке, визначення та поняття
Процентний спред - це премія, яка нараховується за базовим індексом для розрахунку процентної ставки, яка застосовується до фінансового активу / зобов'язання. Наприклад, Libor + 1% або Euribor + 1%.
Коли певні товари чи фінансові активи купуються або продаються, вони пов’язані з процентною ставкою. Ця процентна ставка буде вашою явною віддачею. Його отримає особа, яка його купує (коли це актив), або заплатить за нього (коли це зобов’язання). До цієї процентної ставки додається певний відсоток, який буде обумовлений різними обставинами.
Різниця між більшим або меншим спредом визначається, крім інших обставин, ліквідністю, строком погашення, ризиками розстрочки або кредитним ризиком, пов'язаним із клієнтом. Чим вищий ризик, пов’язаний з товаром, чи більший ризик дефолта, тим більша різниця у відсотках.
Отже, різниця у відсотках, зрозуміла по-простому, - це різниця між процентною ставкою еталонного індексу та процентною ставкою, за якою торгується даний товар.
Він також відомий як різниця у відсотках до різниці між відсотками, які банк нараховує за надання довгострокових позик, та відсотками, які він пропонує за збереження грошей своїх клієнтів (як правило, через депозити). Ця різниця є вигодою, яку отримують банки, приймаючи на себе ризик кредитування на умовах, більших за ті, що вони надають. Це пов’язано з тим, що депозити, які вона пропонує, є, як правило, короткостроковими, тоді як позики, які вона надає, є, як правило, дуже довгостроковими (іпотека, особисті позики тощо).
Найпоширеніші інтереси поширюються
На фінансових ринках існує нескінченність диференціалів відсотків. Найбільш типові з них розглянуті нижче.
- Розподіл відсотків за іпотечним кредитом: Різниця в тому, що банк стягує з клієнта договір іпотечного кредиту. Банк використовує певну довідку залежно від країни, в якій він знаходиться. Наприклад, в Європі для розрахунку іпотеки використовується 10-річний Еврібор.
- Розподіл відсотків за корпоративними облігаціями: Це різниця, яка застосовується до випуску корпоративного боргу будь-якої компанії. Для цього, як ризик, зазвичай використовують безризиковий актив. Цей безризиковий актив зазвичай є 10-річним суверенним боргом країни-емітента.
- Розподіл відсотків між валютами: Це різниця у відсотках між валютною парою. Наприклад, якщо канадський долар має процентну ставку 2,25%, а мексиканське песо - 7,5%, ми мали б різницю 5,25%.
Приклад розподілу відсотків
Пан Петерсплац - резидент Німеччини і звертається до банку з проханням про іпотечний кредит. Йому потрібно 200 000 євро, щоб купити будинок. Припустимо, що 10-річний Euribor (основний орієнтир для розрахунку іпотеки) становить 2%. Вивчаючи його особисту ситуацію та аналізуючи ризик операції, банк, до якого звертається пан Петерсплац, вирішує застосувати процентну ставку за іпотечним кредитом у розмірі 3,5%.
Застосований відсоток 3,5% складається з двох складових. 2% (вартість грошей для банку) та 1,5% (різниця у відсотках). Тому ця різниця у відсотках буде такою, якою банк заробить за суму, позичену пану Петерсплацу.
