Коефіцієнти запасів - це взаємозв'язки між змінними публічно торгуваної компанії, які стикаються з даними фондового ринку та даними, що є в бухгалтерському обліку компанії.
Ціна лістингу або ринкова капіталізація компанії - це приклади деяких даних фондового ринку.
Однак їх слід інтерпретувати критично, щоб уникнути обмеженого бачення, що призводить до інвестиційних помилок.
Основні коефіцієнти фондового ринку
Далі ми побачимо найпопулярніші показники фондового ринку серед інвесторів:
PER або співвідношення ціни та заробітку
Вказує, скільки разів ціна лістингу міститься у прибутку компанії. Отже, якщо PER високий, запас, можливо, дорогий, і навпаки. Однак, щоб підтвердити це, необхідно поставити його у співвідношення з PER сектору, на додаток до поглибленого вивчення бізнесу. PER компанії ділиться на PER сектора. Це найпопулярніший коефіцієнт, який дуже легко розрахувати:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroPER = Ціна / прибуток
Інтерпретація цього співвідношення полягала б у тому, щоб розглядати його як кількість років, що передбачається для повернення інвестицій.
Ціна до балансової вартості або ціна / балансова вартість
Це еквівалентно поділу ціни ціни акції на її теоретичну балансову вартість або, що однаково, поділу ринкової капіталізації на власні кошти компанії.
Насправді, це теоретичне співвідношення з точкою перегину 1, яке може сигналізувати про дві речі: високу ймовірність банкрутства або дешевий торг. Звідси необхідність добре вивчити бізнес та інші компанії в тому ж секторі.
Ціна до балансової вартості = ціна / балансова вартість
EV / EBITDA
EV еквівалентний "вартості компанії" або вартості підприємства і співвідносить вартість компанії з її EBITDA або валовим операційним результатом (прибуток до відсотків, податку, амортизації та амортизації). Співвідношення показує мультиплікатор вартості компанії над ресурсами, які вона генерує, незалежно від її фінансової структури, ставки податку та політики амортизації.
Як переваги, цей коефіцієнт враховує не тільки ринкову вартість, але також борг і порівнює основний бізнес за винятком інших. Однак, як недоліки, він не включає надзвичайні результати, фінансові результати чи амортизаційні відрахування.
EV / EBITDA = (капіталізація + чистий борг) / EBITDA
PSR, співвідношення ціни до продажу або ціни продажу
Порівняйте лістинг цін різних компаній з їх оборотом або продажами, показавши, наскільки ринок оцінює кожен євро продажів компанії. Якщо коефіцієнт буде нижчим, ніж співвідношення його колег, компанія буде недооцінена, і навпаки. Це також дозволяє виявити ситуації відновлення або підтвердити, що ваш ріст завищений.
P / V = Ціна / Продаж
Ціна / грошовий потік
Він пов'язує зазначену ціну з готівкою, яку вона генерує. Іншими словами, це показник оцінки компанії відповідно до очікувань ринку формування грошових потоків. Чим вище коефіцієнт, тим більше оптимізму виявляє ринок щодо компанії, і навпаки.
P / CF = Котирувана ціна / грошовий потік
Дивідендна дохідність або дивідендна дохідність
Він вказує, який відсоток від зазначеної ціни акції потрапляє до рук її акціонерів через дивіденди. Більш стабільні компанії частіше виплачують дивіденди порівняно з тими, що зростають, оскільки вони воліють реінвестувати їх у нові проекти або придбання, щоб продовжувати зростати.
Прибутковість дивідендів = дивіденд за акцію / ціна за акцію * 100
Інтерпретація коефіцієнтів фондового ринку
Коефіцієнти фондового ринку є хорошими показниками фінансового стану компанії, але вони не передбачають повного аналізу компанії або її оцінки. Зазвичай вони виявляють, ціна компанії коштує дорого чи дешево, але ігноруючи якісний профіль бізнесу. З цієї причини та для того, щоб мати повне бачення, важливо доповнити їх поглибленим вивченням бізнес-моделі та діяльності компанії.
Крім того, хоча вони можуть передбачити хороші інвестиційні можливості, вони також можуть бути червоними прапорами, якщо ми знаємо, як їх добре читати. Вони можуть вказувати на пастки вартості, в яких інвестор потрапляє в пастку, тягнучи збитки. Тобто компанія, яка здається дешевою за своїми коефіцієнтами, але в кінцевому рахунку її внутрішня цінність дорівнює або навіть менше, ніж вказана ціна. Тож це закінчується поганою інвестицією.
Коефіцієнти фондового ринку компанії слід порівнювати із співвідношеннями її аналогів або подібних компаній у тому ж секторі. Є сектори, які через свої характеристики мають дуже різні співвідношення від інших видів діяльності. Це не означає, що це дорогі або дешеві компанії порівняно з іншими секторами. Швидше, кожен сектор дає різні результати.