Оборотний капітал - це частина оборотних активів компанії, що фінансується за рахунок довгострокової заборгованості (необоротні зобов'язання). Він розраховується з використанням різниці між оборотними активами та короткостроковою заборгованістю (поточними зобов’язаннями).
Оборотний капітал буде змінюватися залежно від пори року через діяльність, що здійснюється компанією. Тому його контроль є дуже важливим для гарантування ліквідності та платоспроможності компанії в короткостроковій перспективі, основних опор у фінансових питаннях.
Він також відомий як оборотний фонд, оборотний капітал або за його англійською назвою оборотний капітал.
Оборотний капітал = оборотні активи - поточні зобов'язання
Ось як це зображено графічно:
Інтерпретація оборотних коштів
Оборотний капітал може приймати три позиції:
- FM> 0: робочий капітал буде позитивні коли оборотні активи перевищують кредиторську заборгованість за ц / п. У цій ситуації компанія зможе виконати свої негайні зобов'язання щодо сплати.
- FM = 0: робочий капітал буде нуль або, що дорівнює нулю, коли оборотні активи дорівнюють виплаті за ціною / п. Компанія з оборотним капіталом, рівним нулю, ризикує не мати можливості виконати свої платіжні зобов’язання за з / п, у разі затримки збору клієнта.
- FM <0: робочий капітал буде негативний коли оборотні активи менше заборгованості за ц / п. Це найгірша ситуація, оскільки компанія не зможе виконати свої платіжні зобов’язання у з / п, отже, ми скажемо, що вона буде призупиняти виплати.
Побачивши ці три ситуації, в яких можна знайти компанію, ми дійшли висновку, що оптимальною ситуацією для будь-якої компанії буде позитивний оборотний капітал. Таким чином, компанія мала би подушку безпеки при виконанні своїх зобов'язань. Іншими словами, у разі затримки інкасо у ваших клієнтів, ви будете впевнені, що зможете відповісти на оплату ваших постачальників.
Коротше кажучи, ми знаємо, що найкраще для компанії - це те, що вона має позитивні оборотні кошти, але, в той же час, це не повинно бути занадто надмірним, оскільки це спричинить альтернативні витрати. Якщо компанія має дуже великий оборотний капітал, вона матиме збиткові ресурси, які вона може використати для фінансування нових інвестицій. Оптимальний рівень оборотних коштів буде залежати від ряду факторів, таких як сектор, в якому працює компанія, середній термін оплати від покупців, середній термін оплати постачальникам, середній термін виробництва тощо.
Щось, що може привернути нашу увагу, це те, що компанії, що працюють у секторі продовольства або дистрибуції, можуть мати негативний оборотний капітал і не мати призупинення платежів. Це пов’язано з тим, що інкасо клієнтів здійснюється готівкою, а оплата постачальникам здійснюється, як правило, через дев’яносто днів, що дозволяє їм продовжувати діяльність.
