Бета фінансового активу

Бета-версія фінансового активу - це показник чутливості, який використовується для дізнання відносних коливань рентабельності зазначеного активу стосовно референтного індексу.

Дуже часто використовується бета-версія в фінансові ринки, а конкретніше на ринках Росії змінний дохід. Орієнтиром зазвичай є Фондовий індекс в якому зазначений фінансовий актив перераховано, наприклад IBEX 35 Для будь-якого дії котируються на цьому ринку, а для акцій, котируваних на Нью-Йоркській фондовій біржі, ви можете використовувати S&P 500.

Бета-коефіцієнт - це частина інформації, яка надає нам багато інформації і враховується багатьма менеджерами портфелів при додаванні або видаленні цінних паперів у портфелі, управління систематичний ризик з портфеля.

В основному бета-коефіцієнт, приблизно пояснюється мінливість дії. Хоча насправді це говорить нам про рух акцій, що пояснюється рухом контрольного індексу.

Порада. Ви можете використовувати бета-версію як міру мінливості запасу, спричиненої мінливістю ринкових факторів. Ви можете розрахувати бета-версію в Excel, використовуючи функцію = нахил (серія повернень запасу; серія повернень базового індексу).

Розрахунок

Бета-версія запасу - це відношення середньоквадратичного відхилення запасу до стандартного відхилення базового показника, помноженого на кореляцію між запасом та еталонним показником.

Значення, які він може прийняти, дуже різноманітні, наступна таблиця показує значення, які може приймати бета-версія.

Зазвичай бета-версія пов'язана з типом бізнесу кожної компанії, підприємства з більш стабільним прибутком мають, як правило, бета-значення менше 1 і захищаються, як телекомунікаційний сектор, тоді як у більш нестабільних підприємств бета-версії перевищують 1, як це може бути в банківському секторі .

В ідеалі, у періоди спаду у вас є захисні цінні папери з бета-тестами менше 1 у вашому портфелі, так що ваш портфель акцій падає менше, ніж ринок, а для бичачих періодів - бета, більший ніж 1, щоб обіграти ринок.

Бета-приклад

Якщо дія має a 1.1 бета-версія Щодо базового показника, це означає, що цей запас переміститься на 10% більше, ніж індекс.

У цьому випадку, якщо індекс зросте на 10%, запас зросте на 11% (10% * Бета), а якщо він впаде на 10%, то запас впаде на 11%.