Ринок капіталу - це той, на який агенти ринку спрямовуються як для фінансування себе в середньо- та довгостроковій перспективі (понад 18 місяців), так і для здійснення інвестицій. Торгуючи довгостроковими активами, ніж на грошовому ринку, ви включаєте більший ризик.
Цей ринок характеризується і відрізняється від грошового ринку у двох аспектах:
- Ризик: Ступінь ризику емітентів на ринку капіталу поширюється на велику кількість агентів; Державні емітенти, гарантовані державою, емітенти з високим ризиком, компанії з різним кредитним рейтингом або держави з різним рівнем ризику.
- Ліквідність: Поки випущені цінні папери на грошовому ринку були повністю ліквідними, на ринках капіталу існує велика різноманітність ліквідності. Від легко розміщуваних цінних паперів на вторинному ринку до цінних паперів, звичайною стратегією яких є їх утримання до погашення.
Цей ринок ділиться на:
- Ринок фіксованого доходу.
- Ринок акцій.
- Ринок кредитів та деривативів.
Ринок фіксованого доходу
Цінні папери з фіксованим доходом (облігації, векселі тощо) торгуються на цьому ринку, і тому їх власником є кредитор компанії-емітента. Це також відомо як кредитний ринок.
На фондових ринках власник частки купує частину компанії. Отже, власники активів або акцій з фіксованим доходом мають різне правове становище, і це буде відображено в зобов’язаннях, з якими кожен повинен зіткнутися у разі кредитної події, різниці помітні.
Ринок акцій
Це ринок, на якому торгуються акціями, відомий як фондовий ринок. Для цього компанії, котрі котируються на фондовому ринку, ділять свій капітал на частини, і це те, що вони називають акціями (участь у капіталі компанії).
Компанії можуть виставити на продаж всі або частку своїх акцій (капіталу), як правило, шляхом Публічної пропозиції продажу.
Щодо ринку акцій, показником, який зазвичай використовують для вимірювання важливості, є ринкова капіталізація цінних паперів, що торгуються щодо валового внутрішнього продукту (ВВП), незважаючи на те, що на цьому ринку найбільш використовуються індекси фондового ринку кожної країни.
Ринок деривативів
Вони є ринками, похідними від інших ринків. Ось чому продукти, якими торгують на цих ринках, відомі як похідні фінансові інструменти.
Похідні фінансові інструменти можуть мати такі базові активи, як різні активи, такі як акції, облігації, процентна ставка або товар.
Будучи таким великим ринком і з таким різноманіттям продуктів, їх іноді класифікують окремо від ринків капіталу.
Див. Типи фінансових ринківНижче ви можете переглянути короткий опис основних ринків деривативів:
| Ринок | регулюється | Ринок | Позабіржовий | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Базовий актив | Ф'ючерси | Вибір | Поміняти місцями | Вперед | Вибір | CFD | |
| Фондовий індекс | Майбутнє на IBEX | Варіант щодо майбутньої вартості IBEX | Своп власного капіталу | Спина до спини | н / д | CFD »на індекси | |
| Тип відсотка | Майбутній Еврібор | Варіант щодо майбутнього Еврибору | Своп процентних ставок (IRS) | Угода про форвардну ставку (FRA) | Обмеження та мінімальна відсоткова ставка Своппінг Обмін основою | н / д | |
| Облігації | Майбутнє за облігаціями | Варіант на облігації | Обмін активами | Договір викупу | Варіант на облігації | н / д | |
| Дії | Майбутнє за акціями | Акційний варіант | Своп власного капіталу | Договір викупу | Запас Варіант гарантії Турбо-варанти | CFD »на Акції | |
| Форекс | Майбутнє FX | Варіант щодо валютного майбутнього | Обмін валют | Валюта вперед | Валютний варіант | CFD на валюти | |
| Сирі матеріали | Товарні ф'ючерси | CFD на товари | |||||
| Кредитний ризик | н / д | Своп кредитного дефолту (CDS) | н / д | Варіант кредитного дефолту | н / д |
Наприклад, іноді управління кредитними позиціями здійснюється шляхом хеджування компонента ризику процентної ставки через дериватив від процентної ставки (процентний своп -IRS), а потім управління тим, що називається спред-кредитом (це відсоток або базові пункти) що емітент платить за EURIBOR або LIBOR, які взяті як довідкові).