Відвернення від збитків відноситься до схильності окремих людей брати до уваги збитки більше, ніж виграш однакової величини.
Втрати більші, ніж прибутки. Психологічно оцінюється збиток удвічі більший за виграш. Тобто, щоб ми зробили ставку на суму, приз повинен бути вдвічі більшим. Ось чому для того, щоб зробити ставку однакової величини, ми повинні мати певний психологічний компонент, завдяки якому ми більше віримо в прибуток.
Поняття відвернення від збитків пов'язане з теорією перспектив, в рамках поведінкових фінансів. Це також одна з галузей вивчення поведінкової економіки та маркетингу. Вивчається, чому люди, як правило, виявляють тенденцію вибирати не програти, а не виграти, коли у них є інвестиційне рішення або певний рівень ризику.
Дослідження відвертості від втрат тісно пов’язані з психологічними факторами та вивченням поведінки людини. Через них можна дізнатись, що в більшості випадків людина уникає ризику, незважаючи на можливість вигоди.
У цьому сенсі неприязнь до втрат є основною причиною появи неприязні до ризику. Людина може бути несхильною до ризику, нейтральною або схильною до ризику. Коли він схильний до ризику, він страждає більше від збитків, ніж від виграшу тієї ж величини, хоча, будучи нейтральним до ризику, він оцінює це однаково. На відміну від цього, схильний до ризику оцінює виграш більше, ніж втрату тієї ж величини.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroПриклад відвернення втрат
Якщо ми йдемо вулицею, знайдемо купюру в 5 євро, ми матимемо рівень задоволення і будемо щасливі. Однак, якщо ми втратимо ці гроші пізніше, відчуття втрати, яке могло б з'явитися, було б більшим, ніж початкові позитивні настрої. Спочатку ми не носили ці гроші, а коли їх втрачаємо, ми просто залишаємося тими самими, а абсолютна величина дорівнює нулю. Однак психологічно існує негативний ефект, ніби втрата була реальною.
Іншим прикладом, який часто використовують для пояснення фінансової нераціональності людей, є вибір між двома іграми, які мають однаковий очікуваний довгостроковий результат. Незважаючи на однаковий очікуваний результат, люди, як правило, вибирають більшу впевненість у виграші (через нашу відразу до ризику), але невизначеність щодо збитків (ми стаємо схильними до ризику). Це тому, що люди по-різному оцінюють прибуток і збитки. Тому вони будуть базувати свої рішення на передбачуваних прибутках, а не на передбачуваних збитках.
Уявіть, що ми можемо вибирати між двома іграми. Обидва полягають у підкиданні монети в повітря:
- У першій грі, якщо піднімаються голови, ми виграємо € 100, тоді як, якщо з’являються хвости, ми нічого не виграємо. (Чистий прибуток = € 50)
- У другій грі, незалежно від того, піднімаються хвости чи голови, ми виграємо € 50. (Чистий прибуток = € 50)
Незважаючи на те, що довгостроковий чистий прибуток однаковий (50 євро), люди обирають впевненість, оскільки бачать простий прибуток у 50 євро певним (гра 2) вигіднішим за можливий прибуток у 100 євро або не виграш взагалі. Вибір першого варіанту відповідає традиційним фінансам.
Але у випадку втрат ситуація змінюється навпаки. Через страх людей втратити, вони діють емоційно, а не раціонально. Якби гра була протилежною, ніж раніше, і вибори мали б чистий збиток, рішення змінилося б. Припустимо:
- З першою грою ми втрачаємо 100 євро, якщо голови, але якщо хвости, ми нічого не втрачаємо. (Чистий збиток = € 50)
- Друга гра така ж, як і раніше, але в зворотному напрямку, незважаючи на те, чи хвости, чи голови ми втрачаємо € 50. (Чистий збиток = € 50)
У цьому випадку, з огляду на можливість нічого не втратити, люди обирають невизначеність (гра 1), сподіваючись, що хвости вилазять і вони залишаються такими, якими вони були, незважаючи на те, що вони можуть втратити більше.