Оптимальна структура капіталу

Оптимальна структура капіталу - це найбільш ефективний розподіл на балансі власного та сторонніх фінансів.

Цей термін є відносним, оскільки не існує загальновизнаної конвенції, згідно з якою можна стверджувати, який найкращий спосіб оптимізувати фінансову структуру компанії.

Оптимізаційні схили

Оптимальна структура капіталу компанії залежить головним чином від двох факторів: розміру та економічного сектору, до якого воно належить. Звідси слід вивчити, чи базується компанія на доходах від швидкого товарообігу, чи, навпаки, має повільніший оборот.

Якби це був повільний оборот активів, можна було б сказати, що надлишок зовнішнього фінансування може поставити під загрозу життєздатність компанії.

З іншого боку, якщо ротація швидка, теоретично використання зовнішнього фінансування буде охоплено, поки здійснюється звичайна діяльність.

Так само, хоча правда, що на теоретичному рівні наявність відповідної ваги балансу щодо чистої вартості позначає певний фінансовий стан, компанії, які мають можливість досягти рентабельності доходу, більшої, ніж собівартість фінансування, вони можуть вибрати позику, щоб отримати вищу норму прибутку.

Розрахунок оптимальної структури капіталу

Хоча у всіх компаніях не існує коефіцієнта, який би гетерогенно обчислював, наскільки оптимально розподіляється капітал, існує коефіцієнт, який зазвичай використовується для обчислення адекватності ваги між власним капіталом та пасивами. Цей коефіцієнт є коефіцієнтом боргу:

Цей коефіцієнт буде хорошим знаком, якщо він коливається між 70 і 150 балами. Залежно від того, в якому секторі знаходиться компанія, вам доведеться порівнювати її та з’ясовувати середнє значення для ринку. Таким чином, ви можете визначити, чи є воно вище або нижче. У разі перевищення середнього значення це означає, що він використовує більше зобов'язань, ніж середній показник, якщо нижче, ніж він використовує більше власних ресурсів, ніж середній показник на ринку.

Нарешті, слід зазначити, що кожен сектор і кожна компанія мають різні оптимальні структури капіталу. Крім того, структура також буде залежати від фінансового стану навколишнього середовища. Наприклад, якщо є інфляція, якщо процентні ставки низькі, якщо є політичні рухи, які можуть вплинути на компанію тощо.