Капітальний бюджет - це фінансовий прогноз, за яким визначається різниця між майбутніми інвестиціями та ресурсами, необхідними для їх здійснення.
Іншими словами, мова йде про візуалізацію або прогнозування сценаріїв, за якими компанія може або не може дозволити собі певний обсяг або типи інвестицій.
Капітальний бюджет може визначити стратегію компанії в середньо- та довгостроковій перспективі, оскільки призначення інвестицій буде залежати від потреби та напрямку, який ви хочете зробити.
Коли нам потрібен капітальний бюджет?
Деякі сценарії, за яких компанії необхідний капітальний бюджет, є такими випадками, як наведений нижче:
- Територіальна експансія.
- Перетворення бізнесу на франшизу.
- Придбання компаній з інших країн як дочірніх компаній.
- Інвестиції в людський капітал на основі підвищення кваліфікації.
- Поновлення необоротних активів, таких як машинобудівний парк.
- Розширення лінії бізнесу.
Це деякі випадки, коли компанія може вимагати великих інвестицій, і вона повинна бути ретельно вивчена, чи вплинуть інвестиції, як очікувалося чи ні.
Крім того, у цьому типі бюджету з часом враховується вартість грошей, саме тому використовуються такі коефіцієнти, як NPV або IRR. Ці коефіцієнти визначають, чи є інвестиція цікавою, а також її потреби у фінансуванні, а також її життєздатність та прибутковість протягом часу, протягом якого вона виконується.
Приклад капітального бюджету
Враховуючи, що компанія «Альфа» хоче придбати компанію «Бета», розташовану в іншій країні, щоб продавати свою продукцію за кордон, визначте фактори, на яких базуватиметься інвестиція, та спосіб її фінансування.
Дані про компанію Alpha:
- Активи = 1 500 000 євро
- Зобов’язання = 1 000 000 євро
- Вартість = 500000 євро
Дані компанії бета-версії:
- Активний = 50000 євро
- Зобов'язання = 10 000 євро
- Вартість = 40 000 євро
Хоча цей аналіз є досить скороченим, можна зробити наступні висновки:
- Теоретично вартість придбання не повинна перевищувати 40 000 євро, тому інвестиція буде коштувати принаймні цю суму.
- Крім того, адаптація конкретних удосконалень та інші потреби нової компанії повинні враховуватися як імовірний сценарій. У цьому випадку необхідно вивчити ринок, ситуацію придбаної компанії, її частку на ринку, її імідж тощо. Це визначить, які інвестиції будуть зроблені в новій придбаній компанії.
- Хоча це правда, що Alpha має набагато більший власний капітал, ніж придбана компанія, їй доведеться вивчити, чи є використання власних ресурсів компанії найбільш вигідним на відміну від зовнішнього фінансування. У будь-якому випадку, інвестиції слід вивчати апріорі через NPV, а джерело фінансування - за допомогою IRR.
Ось деякі висновки до запропонованого сценарію. Незважаючи на те, що капітальний бюджет складається з безлічі факторів, і його форма може змінюватись у міру необхідності, він все ще є фінансовим документом, який повинен бути детально деталізованим та аргументованим.