Фінансовий актив - це фінансовий інструмент, який дає право своєму покупцеві отримувати майбутні доходи від продавця. Тобто це право на реальні активи емітента та грошові кошти, які вони генерують.
На відміну від матеріальних активів (наприклад, автомобіля чи будинку), фінансові активи, як правило, не мають фізичної вартості. Покупець фінансового активу має право (актив), а продавець зобов'язання (зобов'язання). Фінансові активи можуть випускати будь-які економічні одиниці (компанія, уряд тощо).
Фінансовий актив отримує свою вартість із цього договірного права. Завдяки цим інструментам суб'єкти господарювання, які мають борг, можуть фінансуватися, і, в свою чергу, люди, які хочуть інвестувати свої заощадження, отримують прибуток, інвестуючи в цей борг.
Фінансові активи представлені фізичними назвами чи книжковими записами (наприклад, рахунок у банку).
Випуск та торгівля фінансовим активом
Оскільки це титул, фінансовий актив проходить три стадії. Перший - це його трансляція. Тобто заголовок не існує і створюється. Другий етап - це переговори на фінансових ринках. Нарешті, на третьому етапі заголовок зникає.
Не всі активи повинні пройти всі три етапи, але в деяких випадках це можливо. У будь-якому випадку ці два етапи є спільними для всіх фінансових активів. З іншого боку, ми можемо виділити два типи ринку відповідно до стадії, через яку проходить фінансовий актив:
- Первинний ринок: Це ринок, на якому вперше торгуються нещодавно випущеними цінними паперами.
- Вторинний ринок: Це ринок, на якому здійснюється обмін цінних паперів.
Випускається фінансовий актив, придбаний інвестором, і з цього моменту він продається на вторинному ринку. Як ми вже вказували раніше, може статися так, що фінансовий актив проходить третю стадію - його зникнення або зникнення. Наприклад, 1-річний казначейський рахунок:
Казначейський рахунок виписується, і хтось його набуває. З цього моменту, якщо інвестор, який придбав його у своєму випуску, хоче продати його, він повинен буде зробити це за ціною, яку диктує вторинний ринок. Нарешті, після цього року держава, яка видала цей лист, повертає гроші інвестору, який має право власності. У цей момент, зокрема, назва зникає.
Характеристика фінансових активів
Фінансові активи мають три основні характеристики; ліквідність, прибутковість та ризик. Кожен з них може відрізнятися залежно від виду фінансового активу. Крім того, існує сильна залежність між прибутковістю, ризиком та ліквідністю. Залежно від величини одного, це вплине на інші. Наприклад, менш ліквідний фінансовий актив матиме більше ризику і, отже, вимагатиме більшої віддачі.
- Економічна ефективність: Чим більше відсотків приносить актив, тим вищою є його прибутковість.
- Ризик: Ймовірність того, що емітент не виконає свої зобов’язання. Чим вищий ризик, тим вища віддача.
- Ліквідність: Можливість конвертувати актив в гроші, не зазнаючи збитків.
Наприклад, монети та купюри - це боргові цінні папери, випущені центральним банком країни (Європейський центральний банк у випадку євро). Фінансові активи все частіше представлені книжковими записами, а не цінними паперами. Прикладом цього можуть бути банківські рахунки.
У цьому сенсі ризик платоспроможності банків зменшується, і тому вони стають більш ліквідними активами, що змушує людей платити більше банківськими картками, а не монетами або купюрами. Це змушує банки мати все більше грошей у своїх руках і, отже, більше влади.
Державний борг, акції та похідні фінансові інструменти також представлені книжковими записами, хоча раніше вони були представлені цінними паперами. В останні роки практично єдиними активами, які представлені цінними паперами, є готівка та деякі комерційні папери.
Приклад фінансових активів
Одним з найвідоміших фінансових активів є акції. Акція є аліквотною частиною капіталу компанії. Тобто, якщо компанія розділена на 100 акцій, для її придбання нам довелося б придбати всі 100 акцій. Тому ми були б власниками 100% компанії.
Подібним чином, якщо ми придбаємо 30 акцій, ми мали б 30% акцій компанії. Хоча частка представляє частину компанії, вона не є фізичним активом. Це не стіл, завод чи комп’ютер, ви не можете його побачити (якщо у вас немає заголовка на папері). І в цьому випадку ми бачили б папір, а не його реальну вартість.