У таких країнах, як Іспанія, зі старінням структури населення економісти розглядають спосіб фінансування державної пенсійної системи. Щоб доповнити державну пенсію, є багато тих, хто обирає приватні заощадження. Це означає інвестування в приватні пенсійні плани. Однак віддача від цих фінансових продуктів не зовсім суттєва.
Від таких установ, як Банк Іспанії, а також від фінансового сектору громадянам рекомендується інвестувати в пенсійні плани. Але ці звернення мало вплинули на вкладників, яких, схоже, не залучають до приватних пенсійних планів.
Функціонування пенсійних планів є простим. Певна сума грошей вноситься з певною періодичністю, щоб менеджери вкладали їх у титули державного боргу або акції. Мета полягає у збільшенні внесених сум, але для того, щоб отримати справжню вигоду, збільшення суми, призначеної для пенсійного плану, має бути вищим за інфляцію.
Низька прибутковість
Ну, реальність прибутковості пенсійних планів в Іспанії похмура для інвесторів. Доказом цього є те, що середня прибутковість пенсійних планів за минулий рік становила -0,04%, тоді як інфляція становила 1,2%. Це становить втрату 1,24% для вкладників.
Але давайте не зупинятимемося на такому короткому періоді, як річна прибутковість. Давайте проаналізуємо прибутковість для більш тривалого періоду часу. П'ятирічна врожайність становить 3,33%, тоді як якщо розглядати 10-річний період, вона трохи перевищує 2%. Більше того, для досягнення прибутковості, що перевищує 4%, ми повинні враховувати період у 26 років.
Низька прибутковість пенсійних планів є фактом в Іспанії. Дані, що підтверджують цю ідею, полягають у тому, що лише 5% пенсійних планів перевищують прибутки в 1%. І що ще гірше, близько 50% пенсійних планів зазнають збитків, що перевищують 0,5%. За таких низьких прибутків нормально для вкладників почуватись знеохоченими, коли розглядають питання інвестування в пенсійні плани.
Користувачі пенсійних планів
Тепер нам задають наступне питання: Хто інвестує у такий вид фінансового продукту? Очевидно, що для економії ви повинні мати хороший рівень доходу. Простіше кажучи, ті, хто заробляє найбільше, зазвичай є користувачами приватних пенсійних програм. У цьому сенсі 52% людей з річним доходом понад 51 000 євро вкладають свої гроші в пенсійні плани.
Згадаймо, що рівень заощаджень в Іспанії впав. Вже у нашій статті "Чи є у Іспанії проблема із заощадженням" ми попередили, що при середній зарплаті 24 864 євро (дані Податкового управління) заощадження було непростою місією. Згідно з інформацією, наданою Національним інститутом статистики, економія у 2017 році впала до рівня 1999 року. Це пояснює, що серед тих, у кого річний дохід менше 18 000 євро, лише 7% мають пенсійні плани.
Високі комісійні та невигідне оподаткування
Ще однією недоліком пенсійних планів в Іспанії є великі витрати, які вони повинні нести. Високі комісійні та високі податки - два фактори, які демотивують споживача.
В Іспанії комісійні складають 1,3%, що є дуже високим показником у порівнянні з такими країнами, як Великобританія, Німеччина та Данія, де вони складають лише 0,2%. І не будемо говорити про Нідерланди, де комісії складають мізерні 0,1%. Тому високі комісійні в кінцевому підсумку призводять до збиткової та неефективної системи приватних заощаджень.
Високі витрати на управління пояснюються низькою конкуренцією у секторі пенсійного плану, що змушує суб’єкти управління встановлювати високі комісійні.
Також ми не можемо ігнорувати оподаткування або оподаткування пенсійних планів. Знову ми знаходимо причини, які знеохочують споживача. Це правда, що існує можливість вирахування максимум 8000 євро з податку на доходи фізичних осіб за внески до пенсійних планів, але при викупі грошей з пенсійного плану оподатковується у відсотках, коли вони становлять від 19% до 45% . Навпаки, інвестиційні фонди користуються набагато вигіднішою ставкою податку від 19% до 23%.
На закінчення: низька віддача самих пенсійних планів, інфляція, високі комісійні та несприятливий податковий режим роблять пенсійні плани в Іспанії альтернативою заощадження з низьким рівнем доходу.