Фундаментальний аналіз - що це таке, визначення та поняття

Фундаментальний аналіз - це тип аналізу акцій, який намагається встановити теоретичну ціну цінного паперу шляхом вивчення змінних, що впливають на його вартість.

Перш за все, фундаментальний аналіз - це тип аналізу фондового ринку. Іншими словами, хоча його можна використовувати для оцінки цінних паперів, що не котируються на біржі, він в основному використовується для інвестування на фондовому ринку.

По-друге, фундаментальний аналіз намагається встановити теоретичну ціну цінного паперу. Що це означає? Це означає, що він намагається підрахувати, якою має бути ціна цінного паперу, щоб він був справедливо оцінений. За допомогою чого він не наважується сказати, чи повинна ціна зростати чи падати, а навпаки встановлює, що в довгостроковій перспективі вартість повинна наближатися до цієї ціни.

Третя і остання, але не менш важлива, вона робить це шляхом вивчення змінних, що впливають на її значення. Серед цих змінних ми знаходимо такі, як фінансова звітність, майбутні плани розширення, сектор, до якого належить компанія, або економічне середовище країни чи країн, в яких вона працює.

Що стосується фундаментального аналізу, то також робиться посилання на цінні інвестиції. Точніше кажучи, цінні інвестиції - це інвестиційна стратегія, заснована на фундаментальному аналізі.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Я хочу інвестувати з Etoro

Типи підходу фундаментального аналізу

Змінні, що впливають на вартість компанії, можуть бути мікроекономічного або макроекономічного типу. Мікроекономічні змінні - це ті, які впливають виключно на компанію. Однак макроекономічні змінні впливають на будь-який тип компанії. Отже, при оцінці компанії існує два типи підходу:

• Метод зверху вниз: Це аналіз зверху вниз, від загального до конкретного. Спочатку він вивчає макроекономічні змінні, а потім мікроекономічні. Наприклад:

1. Вивчення світової економічної ситуації
2. Вивчення найбільш привабливих країн для інвестування
3. У кожній із цих країн обираються сектори з найбільшим потенціалом.
4. У секторах з найбільшим потенціалом аналізуються найбільш цікаві для інвестування.

• Метод знизу вгору: Цей підхід проходить знизу вгору, від конкретного до загального. Спочатку це стосується мікроекономічних змінних, а пізніше макроекономічних. Наприклад:

1. Вибираються компанії, які мають потенціал зростання.
2. Потім проводиться аналіз сектору або секторів, в яких працюють ці компанії.
3. Вивчається економічне становище країни чи країн, в яких вони працюють.
4. Нарешті, аналізується глобальна економічна ситуація.

Методи оцінки бізнесу

Незалежно від типу підходу, який застосовує аналітик, існують різні методи оцінки компанії. Методи оцінки бізнесу - це кількісні методи, що обчислюють "справедливу" ціну компанії.

Основними методами оцінки компаній є:

• Балансові методи: Вони намагаються розрахувати вартість бізнесу, оцінюючи його власний капітал. Можна виділити кілька підтипів:
  • Балансова вартість
  • Скоригована балансова вартість
  • Реальні чисті активи
  • Ліквідаційна вартість
  • Істотна цінність
• Методи, засновані на звіті про прибутки та збитки: Вони цінують компанію на основі мультиплікаторів на основі:
  • Переваги: ​​PER
  • Продажі
  • EBITDA
  • Інші кратні
• Методи на основі доброї волі: Вони оцінюють компанію відповідно до нематеріальних елементів, таких як торгові марки, патенти або якість портфеля клієнтів. Ці методи включають:
  • Класичний
  • Союз експертів
  • Європейські бухгалтери
  • Скорочена орендна плата
  • Інші
• Методи, засновані на дисконтування грошових потоків: Вони намагаються встановити вартість компанії на основі оцінки грошових потоків, які вона створить у майбутньому. Основними з них є:
  • Фінансові грошові потоки
  • Грошовий потік на акцію
  • Дивіденди
  • Грошовий потік капіталу

Різниця між вартістю та ціною

Фундаментальний аналіз намагається проаналізувати вартість компанії чи цінного паперу. Цій величині присвоюється число, відоме як теоретична ціна або справедлива ціна. Одна з найвідоміших цитат Уорена Баффета, одного з найкращих інвесторів в історії, говорить про вартість та ціну:

“Ціна - це те, що ви платите. Цінність - це те, що ви отримуєте »

Уоррен Баффет

Ціна - це сума грошей, на яку обмінюється товар. У цьому випадку з фондового ринку ціною є ціна акції. Саме за цією ціною погоджуються покупці з продавцями.

Однак ця ціна може не відповідати дійсності. Тобто ціна може бути вище внутрішньої вартості або теоретичної ціни. Якщо так, ми б сказали, що заголовок переоцінений. І, звичайно, ціна також може бути нижчою за теоретичну розрахункову ціну. Що говорить нам про те, що назва недооцінена. Якщо між теоретичною ціною та ринковою ціною немає суттєвої різниці, аналітик скаже, що цінні папери справедливо оцінюються.