Цикл фондового ринку визначається як довгострокові коливання цін, що породжують тенденції на фондовому ринку. Як правило, ці цикли збігаються з економічними циклами, але з авансом від 6 до 12 місяців, враховуючи те, що фінансові ринки керуються очікуваннями та знижують економічні очікування економік у фінансових активах.
Існує багато теорій про цикли фондового ринку та генеруються зміни та тенденції. Наприклад, у нас є такі автори, як Елліот та його хвилі, Костолані, Кондратьєв чи Дж. Кітчін, чи Чарльз Генрі Доу. Майже всі вони значною мірою збігаються, але за винятками, і вказують на те, що в економічному циклі існують фази накопичення, ліквідності та фази спекуляції або розподілу.
Фази фондового ринку
- Фаза накопичення або інституційна купівля, за якої певні групи інвесторів займають позиції в кінці тривалого періоду зниження цін фінансові ринки та в середовищі економічних новин та негативних результатів бізнесу. У цьому контексті, сподіваючись на погіршення ситуації та передбачаючи можливе подальше поліпшення економічних прогнозів, спостерігається перше зростання цін.
- Дуже важливий етап, фаза ліквідності або придбання інвесторами, на яких ринки зростають протягом певного часу, тобто вони є бичачими, а основи економіки та компаній, що котируються на ринку, покращуються в умовах економічних заходів, що проводяться урядами, або внаслідок коригувань, внесених компанії, щоб краще справлятися з майбутнім на фазі кризи.
- Спекулятивна фаза o фаза розподілу, на якій після кількох років зростання ринків інвестори виходять на ринки через ейфорію у зростанні цін та хорошу економічну та ділову ситуацію після попередньої кризи, що спричиняє спекулятивний або бульбашковий процес. Саме в цей момент група, яка накопичилася на першому етапі, продовжує відміняти свої позиції, будучи моментом інституційного продажу, який передбачає труднощі в поліпшенні економіки та компаній та передбачає зміну економічного циклу. З цього моменту починається ведмежий ринок, який триватиме до нового процесу накопичення.
Важливо зазначити, що коли ринки змінюють цикли і переходять на несучі ринки, ми можемо мати такі фази:
- Фаза сильних спадів, після ейфорії або міхура на фондовому ринку через масовий продаж акцій. У цей час, якщо паніка велика, може статися крах фондового ринку, тобто дуже сильне падіння ринків за короткий проміжок часу.
- Фаза виходу, в якому ринки продовжують скорочуватися у міру появи негативних економічних та ділових новин, що спричиняє продаж активів інвесторами загалом. Якщо після ведмежого періоду на ринках, який триває на ринках кілька років, спостерігається, що ситуація не буде погіршуватися, і починають очікувати, що ситуація почне покращуватися в майбутньому, фаза накопичення .
Приклад застосовано до Ibex 35
