Чиста теперішня вартість (NPV) - що це таке, визначення та значення

Чиста теперішня вартість (NPV) - це інвестиційний критерій, який складається з оновлення надходжень та платежів за проектом чи інвестицією, щоб знати, скільки буде отримано або втрачено за рахунок цієї інвестиції. Він також відомий як чиста теперішня вартість (NPV), чиста теперішня вартість або чиста теперішня вартість (NPV).

Для цього він доводить усі грошові потоки до теперішнього моменту, дисконтуючи їх за певною процентною ставкою. NPV відображатиме показник рентабельності проекту в абсолютних чистих величинах, тобто в кількості грошових одиниць (євро, долари, песо тощо).

Формула чистої теперішньої вартості (NPV)

Він використовується для оцінки різних варіантів інвестицій. Очікуючи розрахунок NPV різних інвестицій, ми будемо знати, з якими з них ми хочемо отримати більший прибуток.

F_т - це грошові потоки в кожному періоді t

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Я ₀ - інвестиція, здійснена в початковий момент (t = 0)

n - кількість періодів часу

k - ставка дисконтування або процентна ставка, необхідна для інвестиції

NPV служить для формування двох типів рішень: по-перше, для перевірки ефективності інвестицій та, по-друге, для визначення того, яка інвестиція краща за іншу в абсолютному вираженні. Критеріями прийняття рішення будуть такі:

• NPV> 0: Оновлена ​​вартість майбутнього збору та виплат інвестицій за обраною ставкою дисконтування призведе до вигод.
• NPV = 0: Інвестиційний проект не принесе прибутку та збитків, його реалізація, в принципі, байдужа.
• NPV <0: Інвестиційний проект призведе до збитків, тому його потрібно відхилити.

Переваги та недоліки NPV

Як і будь-яка економічна метрика та показник, чиста теперішня вартість має переваги та недоліки, які представлені нижче:

Чисті переваги теперішньої вартості

NPV має ряд переваг при оцінці інвестиційних проектів, головним чином, це простий метод для розрахунку, який, у свою чергу, надає корисні прогнози щодо впливу інвестиційних проектів на вартість компанії. Крім того, вона має ту перевагу, що враховує різні строки погашення чистих грошових потоків.

Недоліки чистої теперішньої вартості

Але, незважаючи на свої переваги, він також має деякі недоліки, такі як складність у встановленні ставки дисконтування, гіпотеза про реінвестування чистих грошових потоків (неявно передбачається, що позитивні чисті грошові потоки негайно реінвестуються за ставкою, що збігається зі ставкою дисконту , а негативні чисті грошові потоки фінансуються за рахунок ресурсів, вартість яких також є дисконтною ставкою.

Вас також можуть зацікавити порівняння між NPV та IRR.

Приклад NPV

Припустимо, вони пропонують нам інвестиційний проект, в який ми повинні інвестувати 5000 євро, і вони обіцяють нам, що після цієї інвестиції ми отримаємо 1000 євро перший рік, 2000 євро другий рік, 1500 євро третій рік і 3000 євро четвертий рік.

Отже, грошові потоки становитимуть -5000/1000/2000/1500/3000

Якщо припустити, що ставка дисконтування грошей становить 3% на рік, якою буде NPV інвестиції?

Для цього ми використовуємо формулу NPV:

Чиста поточна вартість інвестиції на даний момент становить 1894,24 євро. Оскільки це позитивно, зручно, що ми робимо інвестиції.

Редактор рекомендує:

• Внутрішня норма прибутку (IRR)
• Окупність
• Знижена окупність