Токсичний актив - що це таке, визначення та поняття

Токсичний актив - це фінансовий актив низької якості та високого ризику, балансова вартість якого перевищує ринкову ціну. Отже, цей буде дуже важко продати. Іншими словами, це неліквідний актив.

Для компанії, яка володіє токсичним активом, вона має набагато більшу цінність, ніж те, що вона насправді отримала б для її продажу.

Види токсично активних

Отруйні активи можуть бути матеріальними (наприклад, нерухомість), нематеріальними (патент) або фінансовими (позика). На балансі компанії необоротні активи частіше вважаються токсичними активами, ніж оборотні активи (наприклад, комерційні запаси або поточні валютні залишки).

Вплив токсичних активів на компанію

Токсичні активи можуть спричинити серйозні проблеми для компанії, якщо їх вага у загальних активах є значною. Це пов’язано з тим, що потерпілий суб’єкт господарювання буде змушений здійснити корекцію своєї оцінки, зробивши її більш реальною (відповідно до ринку) і, отже, припускаючи збитки. Іноді це може навіть призвести до банкрутства компанії, як це сталося з багатьма американськими банками під час кризи в Росії субстандартний.

Походження токсичних активів

Незважаючи на те, що поняття токсичних активів увійшло в використання після фінансової кризи 2008 року щодо нерухомості та CDS, вже існує історія токсичних активів у 17-18 століттях. Однак саме в 19 столітті розвиток фінансового та фондового ринків спричинив поширення цього типу проблем.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Одним із найбільш значущих випадків було врятування Банку Англії в 1890 р. Компанії Baring Brothers (одного з головних банків Великобританії). Це через його надмірний вплив на державний борг Республіки Аргентина. Борг, який, зрештою, був активом, оціненим відповідно до платоспроможності боржника, набагато вищою за реальну.

Приклади токсично активного

Що стосується інших прикладів, ми могли б сказати, що найбільшим стимулом для фінансової кризи 2007 року були саме токсичні активи, зокрема іпотека. субстандартний. Вони складалися з іпотечних позик людям з низькою кредитоспроможністю (і тому вони навряд чи могли повернути весь борг), оцінюваних рейтинговими агентствами як активи вищої якості, ніж реальні. Пізніше іпотечні банки продавали ці активи іншим суб'єктам господарювання за нереальними цінами, але коли почали відбуватися перші дефолти, покупці цих токсичних активів були змушені коригувати свою балансову вартість вниз, зазнаючи великих збитків.

Іншим прикладом токсичного активу є той, що вплинув на іспанську фінансову систему у фінансовій кризі 2008 року (що призвело до необхідності створення поганого банку) - це нерухомість. У роки, що передували кризі, надмірне розміщення іспанського сектору нерухомості та спричинений ним пухир цін призвели до завищеної оцінки активів нерухомості, які залишилися в руках банків після процесів виселення. Пізніше ці об'єкти було дуже важко продати за їх балансовою вартістю, тому шукали різні альтернативи, такі як їх використання для соціальної оренди, створення департаментів нерухомості в межах суб'єктів господарювання або створення поганого банку (Сареб) для управління продажем. цих активів за цінами, більш пристосованими до нової ринкової реальності.