Ліквідність - це здатність активу перетворитися на гроші в короткостроковій перспективі без зниження ціни.
Ступінь ліквідності - це швидкість, з якою актив можна продати або обміняти на інший актив. Чим ліквідніший актив, тим швидше ми можемо його продати і тим менше ризикуємо втратити при його продажі. Готівкові кошти є найбільш ліквідним активом з усіх, оскільки їх легко обміняти на інші активи в будь-який час.
Коли кажуть, що ринок ліквідний, це означає, що на цьому ринку здійснюється багато операцій, і тому буде легко обміняти активи на цьому ринку на гроші.
Для компанії або особи ліквідність - це здатність виконувати свої зобов’язання в короткостроковій перспективі. Найефективнішим способом розрахунку коефіцієнта ліквідності компанії є розподіл оборотних активів (найбільш ліквідних ресурсів компанії) на поточні зобов’язання (короткострокові борги компанії). Якщо результат більший за одиницю, це означає, що суб'єкт господарювання зможе погасити свої борги за рахунок тієї кількості ліквідних грошей, яку вони мають на той момент; Якщо результат менше одиниці, це означає, що суб'єкт господарювання не має достатньої ліквідності, щоб покрити ці борги. Наступним кроком для компанії є аналіз її платоспроможності, тобто довгострокової ліквідності.
Коли ми говоримо про ліквідність ринку, ми маємо на увазі здатність цього ринку обмінювати гроші на свої активи. Фондові ринки - це дуже ліквідні ринки, чим більше обсяг торгів акцією, тим вона більш ліквідна, оскільки чим легше і швидше ми можемо її продати.
Ліквідність - одна з характеристик фінансових активів, поряд з прибутковістю та ризиком, з якими вона підтримує тісний взаємозв’язок.
Одним з найбільш неліквідних секторів є нерухомість. Оскільки, наприклад, продаж будинку, це займає багато часу, і знайти покупця складніше. Якби ціни завжди були стабільними, це було б щось більш ліквідне, оскільки якби ми хотіли продати свій будинок, ми могли б гарантувати, що ми можемо продати за цією ціною майже напевно легко.
Класифікація активів за їх ліквідністю
Ми можемо класифікувати фінансові активи за їх ліквідністю:
- 1. Гроші в законному платіжному засобі: Монети та купюри (це найліквідніша з них, оскільки це вже самі гроші. Їх можна просто обміняти на інші товари).
- 2. Гроші в банках: Депозити до запитання, заощадження та строкові депозити (див. Банківські депозити).
- 3. Короткостроковий державний борг: Казначейські векселі (див. Державний борг).
- 4. Ділові примітки: Активи, випущені приватними компаніями (див. Вексель).
- 5. Довгостроковий державний борг: Казначейські облігації та зобов'язання.
- 6. Фіксований дохід: Борг, випущений приватними компаніями (див. Фіксований дохід).
- 7. Змінний дохід: Від акцій до похідних фінансових інструментів (див. Акції).
Приклад ліквідності
Припустимо, ми хочемо придбати пральну машину, а її вартість становить 500 євро. Найшвидший спосіб придбати його, якщо у нас є 500 євро готівкою, оскільки в магазині готівку завжди прийматимуть. Наведене нижче стосуватиметься рахунків, що перебувають у полі зору, тобто картки; У більшості магазинів вони приймуть нашу картку, тому вона є дуже ліквідним активом. Якщо замість цього у нас не було готівки або рахунку, але у нас були деякі акції на фондовому ринку, нам слід піти на ринок, продати їх, а потім піти в магазин, щоб купити пральну машину.
Тому, хоча це досить ліквідний ринок, він менш ліквідний, ніж готівка або депозити. Якби ми не мали грошових коштів або будь-якого іншого виду фінансового активу і все ще хотіли придбати пральну машину, нам довелося б продати актив (наприклад, транспортний засіб), і це зайняло б набагато більше часу, щоб продати його за хорошою ціною, а отже , це менш ліквідний актив.