Гама - це зміна дельти фінансового опціону перед варіаціями базового активу.
Чим більше гамма в абсолютному значенні, тим більша дельта, а отже, буде більше ризику. Якщо ми очікуємо збільшення волатильності активу, ми оберемо позитивну гаму. Гамма є частковою похідною дельти від підйомів в нижній частині.
Цікаво це знати, оскільки це вказує на те, як має змінюватися їх покриття, щоб підтримувати нейтральну дельту, коли пляма рухається.
Гамма-операція
Купити кол і купити пут - Позитивна гама (+): очікування збільшення волатильності.
Call Sell і Put Sell - Негативна гама (-): очікування зменшення волатильності.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Банкомат (на гроші) - Висока гама: позиція з високим ризиком.
- ITM (в грошах)
- OTM (поза грошима) - Мала гама: нижча позиція ризику.
Що таке опції дзвінка?
Що таке опціони Put?
Приклад гамми
Ціна однієї акції Inditex (ITX) становить 22 євро. Вартість опціону за викликом 22 євро має ціну 1 євро, тобто премія = 1. DELTA = 0,5 та GAMMA = 0,03:
Ми зробимо припущення, якщо наступного дня ціна Inditex зросте до 23 євро, а якщо наступного дня ціна Inditex впаде до 21 євро.
| Частка зростає до 23 євро | Частка знижується до 21 євро |
|---|---|
| ДЕЛТА = 0,5 + 0,03 = 0,53 | ДЕЛТА = 0,5 - 0,03 = 0,47 |
| ПРЕМІЯ = 1 + 0,53 = 1,53 євро | ПРЕМІЯ = 1 - 0,47 = 0,53 євро |