IPO Aramco знаменує висадку на ринки компанії з найвищим прибутком у світі. Це колос, вартість якого перевищує значення таких гігантів, як Microsoft та Apple.
Саудівська компанія Aramco - потужна державна нафтова компанія, яка виробляє близько 10% світової нафти. Вихід на фондовий ринок - важливий крок вперед в історії компанії, не забуваючи, що це більш ніж вражаючий варіант інвестування. Доказом цього є те, що рейтингові агентства, такі як Moody’s та Fitch, оцінили її як компанію з найвищим прибутком у світі.
Плани IPO
Прихід Aramco на ринки почався приблизно три роки тому, коли саудівський престолонаслідник Мохамед бен Салман оприлюднив свої наміри продати 5% компанії. Здійснивши відповідні кроки для виходу на біржу, Aramco отримала схвалення від Управління ринком капіталу, яке функціонує як регулюючий орган.
Перший крок для висадки Aramco на фондовий ринок уже зроблений. Таким чином, компанія розпочне свій шлях на саудівській фондовій біржі Tadawul. Можливість придбання акцій здійснюватиметься шляхом публічної пропозиції про продаж.
Але хто зможе взяти участь у цій публічній пропозиції придбати акції Aramco? Що ж, саме саудівці можуть придбати частки в компанії, інституційні фонди, іноземці, які проживають у Саудівській Аравії, та громадяни країн, що входять до Ради співпраці країн Перської затоки.
Однак IPO на фондовій біржі Tadawul - це лише перший крок, оскільки на другому етапі очікується вихід на міжнародні ринки. Все це відобразиться під час його прем'єри в 2021 році на Лондонській, Нью-Йоркській, Гонконзькій та Токійській фондових біржах.
Сильні сторони компанії та переваги для інвесторів
Звичайно, є багато аргументів на користь інвестування в Aramco. Цифри саудівської нафтової компанії говорять самі за себе. Ринкова вартість близько 1,8 трлн євро, що перевищує ВВП Іспанії, оцінюється в 1,2 трлн євро. Також чистий прибуток, який вважається найвищим у світі (111,1 млрд доларів у 2018 році), є тим, що заохочує інвесторів.
Але якщо вражаючих цифр нафтової компанії недостатньо, сама компанія вжила низку заходів для залучення нових інвесторів.
Оскільки це державна компанія, логічно, що багато хто вважає, що дивіденди більшою мірою монополізуються державою. Що ж, у цьому випадку інвестори матимуть пріоритет у збиранні дивідендів з держави. Крім того, держава відмовиться від значної частини дивідендів, які надходять приватним інвесторам. Все це відображається на тому факті, що нафтова компанія гарантує своїм інвесторам дивіденди на суму 75 000 мільйонів у 2020 році, не нехтуючи істотними дивідендами, які можуть бути отримані через надзвичайні дивіденди.
Ще одна обставина, яка впливає на нафту, - це коливання цін. Це елемент, який турбує кожного інвестора. У цьому сенсі Aramco надасть ряд переваг своїм першим інвесторам, які зможуть користуватися гарантованими дивідендами до 2024 року, і все це незалежно від коливань ціни на нафту.
Одним із аспектів, який негативно впливає на прибутковість будь-якої компанії, є сплата податків. Як результат, податки, які сплачує Aramco, будуть зменшені.
На відміну від інших великих нафтових компаній, таких як Shell або ExxonMobbil, Aramco є державною компанією. Це означає, що при зручності Aramco змінити правила можна легше.
Ризики
Однак кожна інвестиція, навіть у таку компанію, як Aramco, має свої ризики. По-перше, тип відносин, які публічна компанія підтримує з державою, повинен бути детально розкритий з більшою прозорістю.
Другим ризиком для негативної оцінки є зменшення інтересу до інвестицій у викопне паливо. З такими проблемами, як глобальне потепління, все більше інвесторів обирають відновлювані джерела енергії замість нафти.
Нарешті, необхідно врахувати стратегічні ризики самого Aramco. І кожен розумний інвестор прагне інвестувати в неконфліктні географічні райони. Згадаймо, що в вересні минулого року на нафтопереробні заводи Aramco було здійснено атаку безпілотниками, що призвело до переривання видобутку нафти на 50%. Однак слід зазначити, що Aramco змогла швидко вирішити проблему і продовжувала обслуговувати своїх клієнтів.