Аномаліями на фінансових ринках є нетипова поведінка вироблених цін або за рахунок невідомої та доступної інформації, або за допомогою недоступної інформації, використаної неправильно.
Фінансові ринки сповнені аномалій, які дуже важко передбачити та / або знайти, оскільки вони зумовлені безліччю змінних на основі очікувань, які ускладнюють аналіз ціни на фінансовий актив. Вони пов'язані з відсутністю ринкової ефективності, особливо ефективності, класифікованої як сильна, де неможливо отримати ринкову віддачу.
Існують важливі асиметрії інформації між кожним із агентів, які втручаються в них, і це є ключем до всіх рухів, що відбуваються при оцінці товару чи послуги. У багатьох випадках їх дуже важко виправдати, оскільки існують корпоративні рухи великих сум грошей, які збігаються з наявністю конфлікту інтересів між компаніями.
Сила інформаційних та статистичних аномалій
Як кажуть, хто має інформацію, той має владу. На жаль, багато агентів, що беруть участь на ринку, не мають інформації, доступу до адекватних технологій або достатньої підготовки, і таким чином вони втрачають важливі можливості, що в підсумку призводять до втрати грошей.
Приблизно з 2010 року на цих ринках стало менше бар'єрів для входу, оскільки реклама дуже висока, і інвестори можуть відкрити рахунок майже в будь-якій точці світу, активуючи біржову операцію клацанням миші. Хоча це правда, що Інтернет-зв’язок країн та серверів, на яких розміщується інформація, не однаковий, і це може спричинити важливі відмінності в якості виконання.
Таким чином, якщо сервер цін знаходиться поруч із комп’ютерами, де розташовані світові біржі, доступ до цін буде швидшим, оскільки інформація буде ближчою, і її отримання займе менше часу. Інвестор, який співпрацює з брокером, який працює в США, що має свої сервери в Іспанії, не буде таким, як інший інвестор, який працює в США з брокером, який має свої сервери в Нью-Йорку. Однак це особливо важливо у високочастотних операціях, але навряд чи в інших.
З іншого боку, ще одним типом аномалії, не пов’язаним із зловживанням інформацією, який наводиться у нашому визначенні, є статистичні, фундаментальні або макроекономічні аномалії. Саме завдяки цим аномаліям активно керовані менеджери фондів намагаються отримати прибуток. Вони купують активи, які вони вважають заниженими, і коли вони мають справедливу ціну, вони продають їх. З іншого боку, існують також статистичні аномалії щодо активів, які з якихось причин підтримують міцні відносини. Методи арбітражу дозволяють скористатися цими аномаліями на ринках.
Приклади аномалій на фінансовому ринку
Наприклад, ми можемо згадати, як інвестиційні компанії платять рейтинговим агентствам з силою впливу, щоб перевищити ціну своєї компанії, або як маркет-мейкери маніпулюють ціною фінансового активу з невеликою ліквідністю, вводячи додатковий спред на ціну. або більше пропозиції.
Крім того, існує багато оманливої реклами щодо певних фінансових продуктів, а також рекомендацій від експертів або інвестиційних компаній, які не мають досвіду та репутації, щоб вплинути на інвестиційне рішення інвестора для стимулювання їх купівлі чи продажу.
Ми можемо також говорити про синтетичні або винайдені вироби, створені емітентами, такі як варанти або CFD на нерегульованих ринках, де немає прозорості у формуванні цін там, де вони діють як аналог. У свою чергу, дуже часто використовують засоби масової інформації для використання особистостей із великим світовим впливом, щоб спотворити дію цін, наприклад, часті виступи Джорджа Сороса чи Карла Ікана в Bloomberg, які виступають на користь певних компаній, де вони мають владу впливу чи коментарі президентів великих світових інституцій, таких як ЄЦБ чи ФРС. Нарешті, можна згадати штучно створене страхування від несплати країн або компаній, відомих як CDS (Credit Default Swaps).