Премія за викуп пов'язана з фіксованим доходом і являє собою премію, яка виникає, коли номінальна вартість, що повертається інвестору на момент погашення облігації, перевищує номінальну вартість цінного папера.
Він виражається у відсотках і застосовується до номінальної вартості облігації для отримання вартості викупу. Викупна вартість - це грошова сума, яку інвестор отримає при погашенні:
Викупна премія (%) * номінальна вартість облігації (€) = вартість викупу (€)
Номінальна вартість облігації - це сума, яку інвестор отримує при погашенні.
Преміальна виплата також відома як амортизаційна премія.
Викупна премія облігації
Казати, що облігація має викупну премію, означає те саме, що сказати, що облігація погашена вище номіналу, тобто понад 100% від її номінальної вартості.
Порівняне відшкодування означає, що: вартість викупу = номінал.
Погашення з премією або вище номіналу означає, що: вартість виплати> номінальна вартість.
Іншими словами, застосування премії за викуп призводить до того, що викупна вартість, яку інвестор отримає при погашенні, буде вищою за номінальну вартість облігації:
Викупна вартість (€) - номінальна вартість облігації = надбавка, отримана інвестором.
Емітенти боргу використовують премію за погашення як інструмент підвищення привабливості емісії з метою залучення більшого інтересу з боку інвесторів.
Приклад преміального відшкодування
Інвестор підписує облігацію, випущену на 5 років, номінальна вартість якої становить 1000 євро. Премія за виплату становить 15%, а купон - 6% річних. Інвестор повинен виписати облігацію, щоб утримувати її до погашення. Скільки грошей отримає інвестор під час викупу?
Після погашення облігації, через 5 років, інвестор отримає: 1000 + (1000 * 0,15) = 1150 євро
Премія, отримана інвестором, дорівнює вирахуванню між вартістю викупу з премією мінус номінал облігації:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Крім того, щороку та протягом 5 років інвестор збирає купон у розмірі 6%. Це еквівалентно сумі: 1000 * 0,06 = 60 євро на рік.
Альтернативою викупній премії є також емісійна премія. Він складається з випуску облігацій зі знижкою до їх номінальної вартості, а також може зробити випуск більш привабливим для інвесторів.
