Фінансова рівновага - це ситуація, коли компанія здатна погасити всі свої борги в обумовлені терміни. Таким чином, це показує, що управління ним є ефективним.
Щоб знати, чи існує фінансовий баланс, аналітики повинні переглянути фінансову звітність компанії, зокрема баланс.
Умови фінансової рівноваги
Основними умовами фінансової рівноваги є:
- Ліквідність: Це означає, що оборотні активи компанії перевищують її поточні зобов’язання. Якщо це правда, ресурсів для погашення боргів у короткостроковій перспективі є більш ніж достатньо.
Для забезпечення ліквідності може бути створений оборотний капітал, який визначається як частина оборотних активів, що фінансується за рахунок довгострокової заборгованості.
- Платоспроможність: Він вимірює здатність фірми погашати укладені зобов'язання. На відміну від ліквідності, яка фокусується на найближчому майбутньому, платоспроможність зосереджується на довгостроковому горизонті.
Щоб з’ясувати, чи платоспроможна компанія, можна скористатися коефіцієнтами платоспроможності. Наприклад, ми маємо коефіцієнт заборгованості до загальної суми активів (Сукупні зобов’язання / Сукупні активи), вартість яких в ідеалі повинна бути між 0,4 та 0,6. Якщо воно опускається нижче зазначеного діапазону, фірма може отримати вигоду від фінансування за рахунок більшої кількості сторонніх ресурсів. З іншого боку, якщо коефіцієнт перевищує 0,6, борг фірми високий, тож їй загрожує проблема платоспроможності.
- Фінансування необоротних активів за допомогою постійних ресурсів: Компанія повинна здійснювати свої довгострокові інвестиції, такі як придбання машин, із постійними ресурсами (що належать до власного капіталу або необоротних зобов’язань). Це означає, що час придбання основного засобу збігається зі строком боргу, який використовується для його фінансування.
Якщо вищезазначене дотримано, компанія не повинна ризикувати своїми необоротними активами для скасування короткострокових позик.
Див. Взаємозв’язок між прибутковістю, ризиком та ліквідністю
Види фінансової рівноваги
Види фінансової рівноваги такі:
- Нормальний фінансовий баланс: Оборотні активи перевищують поточні зобов'язання. За цієї умови компанія може погасити свої фінансові зобов’язання за короткий термін.
- Фінансовий дисбаланс або нестабільність у короткостроковій перспективі: Оборотні активи менше, ніж поточні зобов'язання, тому компанія може бути змушена припинити виплати в найближчому майбутньому. Щоб уникнути цієї ситуації, ви можете вжити таких заходів, як продаж основних фондів, збільшення статутного капіталу, серед іншого.
- Банкрутство: Загальне зобов'язання перевищує загальні активи фірми. Тобто чиста вартість від’ємна. Ця обставина призводить до ліквідації компанії з метою повернення боргу кредиторам.
Приклад фінансового балансу
Давайте розглянемо приклад фінансової рівноваги. Припустимо, що компанія подає такий баланс:
| Активний | Пасивна та спадщина | ||
| Поточний активний | 150.000 | Спадщина | 50.000 |
| Необоротні активи | 120.000 | Довгострокові зобов'язання | 130.000 |
| Поточні зобов'язання | 90.000 |
У цьому випадку компанія має нормальний фінансовий баланс, оскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання. Однак вражає те, що коефіцієнт заборгованості до загальної суми активів становить 0,81. Це було розраховано наступним чином:
Всього активних: Оборотні активи + Необоротні активи = 150 000 + 120 000 = 270 000
Повністю пасивний: Поточні зобов'язання + необоротні зобов'язання 130 000 + 90 000 = 220 000
Коефіцієнт загального боргу активів = Всього зобов’язань / Всього активів = 220 000/270 000 = 0,81
Вищевказане означає, що компанія здатна виконувати свої зобов'язання в короткостроковій перспективі. Однак це може мати проблеми з платоспроможністю в довгостроковій перспективі, оскільки понад 80% його активів фінансується за рахунок ресурсів третіх сторін.
Фінансовий аналізКоефіцієнт співвідношення загальної суми боргу