Управлінська комісія - це комісія, яку адміністратор інвестиційного фонду доручає зростати грошам свого клієнта.
Цією колекцією компанія з управління фондами прагне винагородити своїх аналітиків, тих професіоналів, які спеціалізуються на розробці стратегій, щоб зробити капітал прибутковим на фінансових ринках.
Крім того, за рахунок доходу, отриманого комісією з управління, керуюча компанія зможе покривати різні операційні витрати. Це, наприклад, оплата орендної плати та основні послуги їхніх офісів.
Характеристика управлінської комісії
Серед характеристик комісії з управління є:
- Це одна з основних зборів, що стягується менеджером фонду.
- Він відрізняється від комісійних або витрат на утримання, які покладаються виключно на збереження активів особи (фізичних чи юридичних) на зберіганні.
- Збір за управління зазвичай обчислюється за кожен день, протягом якого компанія керувала фондом. Це відрізняється, наприклад, від комісії за передплату, яка є одноразовим платежем, який не залежить від періоду перебування клієнта.
- Як пояснювалося вище, якщо інвестор має довгостроковий горизонт, він домагатиметься, щоб комісія з управління була якомога нижчою. Це пов’язано з тим, що плата буде вищою, якщо ви довше пробудете у фонді.
- Він вираховується безпосередньо з грошей, внесених в інвестиційний фонд, тобто не вимагає додаткових витрат від клієнта.
- Він може бути встановлений як відсоток від вкладеного капіталу, результатів або комбінації обох змінних. Якщо це другий випадок, менеджеру створюються стимули для отримання прибутку для своїх клієнтів. Однак керівник фонду віддасть перевагу першому чи третьому способу забезпечення мінімального доходу.
Управлінська комісія в Іспанії
Комісія з управління в Іспанії дотримується річних обмежень залежно від категорії, до якої вона належить. Є три варіанти:
- Якщо він розраховується лише на вкладений власний капітал, максимум становить 2,25% для інвестиційних фондів цінних паперів (FIM) та 1% для інвестиційних фондів активів грошового ринку (FIAMM).
- Якщо це залежить лише від прибутковості, отриманої менеджером, обмеження становить 18% у FIM та 10% у FIAMM. У цьому випадку вона також відома як комісія за успіх.
- Якщо розрахунки неоднозначні, то максимуми становлять 1,35% капіталу інвестора плюс 9% результатів, якщо ми маємо на увазі FIM. Подібним чином для FIAMM встановлено обмеження в 0,67% власного капіталу плюс 3,33% отриманого прибутку.
Слід пояснити, що ФІМ - це ті фонди, які майже повністю інвестують у фінансові активи (з фіксованим доходом та змінним доходом), які котируються на фондовому ринку. Тим часом FIAMM розміщують свій капітал виключно в інструментах з низьким ризиком та високоліквідних інструментах, таких як казначейські векселі …
Приклад управлінського збору
Давайте розглянемо приклад плати за управління. Припустимо, що Хуан Лопес інвестує 5000 доларів США в FIM в Іспанії. Плата буде лише на вкладений капітал і дорівнює максимальній оподатковуваній сумі, тобто 1%.
Тоді комісія, яку сплачуватиме інвестор, становитиме 50 доларів США на рік. Ця сума не стягується з одного моменту до наступного, але невелика щоденна сума вираховується з керованого капіталу доти, поки наприкінці дванадцяти місяців не накопичиться плата в розмірі 50 доларів США.