Опціон на кілька активів - це вид фінансового опціону, права та обов'язки якого залежать від поведінки різних базових активів.
Окрім відомих стандартних опціонів, існує паралельний всесвіт екзотичних опціонів, які більш конкретно задовольняють фінансові потреби економічних агентів.
Регіон цього екзотичного всесвіту належить до опціонів з декількома активами, основна характеристика яких випливає з його назви. Виплата опціону залежить від різних базових активів.
Залежність від виплати може залежати від розвитку безлічі базових активів протягом строку дії опціону (залежно від шляху) або може бути обумовлена ситуацією на момент закінчення строку дії опціону (не залежить від шляху). Екзотичні опціони з декількома активами пропонують покупцеві можливість об’єднати комбінацію опціонів з однією або кількома стратегіями в один похідний фінансовий інструмент.
Як і виплати звичайних опціонів, які прив’язані до базового активу, ці опціони також залежатимуть від базового активу. Ця залежність може бути двома різними способами:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Статичні: Тобто виграш зосередить свою увагу на закінченні строку дії опції (не залежить від шляху).
- Динамічний: Тобто, виплата буде встановлена на основі розвитку базових активів (залежно від шляху).
Найпопулярніші екзотичні варіанти з декількома активами
Найпопулярнішими екзотичними варіантами з кількома активами є: Best of, Worst of, Basket, Gimalaya, Accumulator, Altiplano, Atlas, Everest і Napoleon.
Серед них найкращий та найгірший з варіантів найчастіше використовуються для їх простоти як у концепції, так і в математичній формулі.
Визначаємо:
- Siv = ринкова ціна базового активу i на момент погашення.
- Ki = ціна здійснення базового активу i.
Опціони "Найкращі з" характеризуються тим, що вони є вектором опціонів з єдиною стратегією. Основна увага приділяється закінченню терміну дії (не залежить від шляху), і опціон буде виконаний лише в тому випадку, якщо ринкова ціна базового активу суворо перевищує відповідну ціну виконання. Найбільшою різницею між ринковою ціною базового активу та ціною виконання різних активів буде сума, яка повинна бути зібрана покупцем CALL Best of у термін погашення.
МАКС (0, Siv - Ki) для всіх i = 1,2,3… .N
Варіанти "Найгірший з" - це протиріччя з варіантів "Найкращого". Вони діляться характеристиками залежно від вектора опцій, реагують на стратегію, а також зосереджуються на закінченні терміну дії (не залежить від шляху). Опціон буде застосовано лише в тому випадку, якщо ринкова ціна базового активу суворо нижча за відповідну ціну його здійснення. Найменшою різницею між ринковою ціною базового активу та ціною реалізації різних активів буде сума, яку повинен стягнути покупець найгіршого з ЦІЛІВ.
MIN (MAX (0, Siv - Ki)) для всіх i = 1,2,3… .N
