Застава акцій полягає у прийнятті як забезпечення акцій, які інвестор має в портфелі, для доступу до заявки на позику або кредит. Таким чином, можливість отримати кращі умови фінансування.
У заставі акцій акції служать гарантією платежу. Тому інвестор може попросити позику з меншими відсотками. Фінансова установа, що надає позику, повинна проаналізувати якість та вартість гарантії, а також легкість конвертації гарантуючого активу в гроші (ліквідність). Таким чином, якщо якість дій хороша, доступ до фінансування буде «дешевшим» для особи, зацікавленої у виконанні запиту.
Застава більша за активом із фіксованим доходом, ніж за активом власного капіталу, і навіть більше за готівкою на ощадному рахунку, ніж за будь-яким із перелічених активів. Якість активу вимірюється за рейтингами рейтингових агентств, а також за допомогою моделей оцінки, розроблених внутрішніми (внутрішніми моделями) фінансовими установами. Все це завдяки тому, що завдяки Базельським угодам - де встановлені настанови щодо управління фінансовими ризиками - існують податкові стимули для банків для вдосконалення моделей виявлення ризиків та їх оцінки.
З іншого боку, слід враховувати, що заставлений актив може приносити прибутки, такі як дивіденди або значні переоцінки на ринку. Однак може трапитись і зворотний випадок, коли заставлена частка може мати значне падіння ціни. Як наслідок, фінансова установа може вимагати від боржника більших гарантій.
Як правило, застава акцій здійснюється для того, щоб використати вимогу про позику або кредит і вимагати збільшення обсягу капіталу. Певним чином, це працює як придбання кредиту; але витрати набагато нижчі за це.
Приклад застави акцій
Припустимо, що пан Гомес хоче попросити позику у своєму банку на 100 000 євро. Позики, які за звичайних ринкових умов становитимуть 10% річних.
Пан Гомес вирішує взяти під заставу свій інвестиційний портфель, в якому він має акції Банко де Сантандер на суму 25 000 євро. Банк, проаналізувавши вашу особисту ситуацію через свою бальну модель (ризики) та проаналізувавши кредитну якість цінних паперів у портфелі, вирішує надати вам позику на суму 100 000 євро при рівному річному виплаті 7%. Тому пан Гомес сплачуватиме нижчу процентну ставку.
