Боргові інструменти - це інструменти фінансування, за допомогою яких суб'єкт господарювання, який їх видає, отримує кошти в обмін на повернення коштів у визначений період та за попередньо узгодженою віддачею.
Боргові інструменти - це низка інструментів, за допомогою яких компанія, орган чи установа отримує фінансування. Для цього суб’єкт господарювання випускає борговий інструмент, який купує покупець, забезпечуючи таким чином фінансування суб’єкта господарювання. В якості винагороди суб’єкт господарювання зобов’язується, оскільки це є фінансовим зобов’язанням, повернути суму позики у певний період. Для цього також узгоджується прибутковість, яка буде виплачена власнику боргу як дохід на вигоду.
Найпопулярнішими борговими інструментами є облігації, векселі або векселі. Всі вони торгуються на фінансових ринках. Таким чином, його право власності може змінюватися залежно від результатів діяльності покупців.
Види боргових інструментів
Залежно від потреби компанії-емітента борг можна класифікувати на багато видів. Ці ставки визначаються, виходячи з тривалості боргового інструменту до його терміну погашення, схеми платежу або його переваги, серед іншого.
Залежно від строку дії заголовка, ми класифікуємо борговий інструмент за:
- Короткострокові боргові інструменти: Вони є борговими інструментами, які випускаються із терміном погашення 12 місяців або менше. Тобто інструменти, термін погашення яких становить один рік або менше. Найпоширенішими є векселі та векселі. Залежно від того, це компанія чи уряд, це буде вексель або вексель відповідно.
- Довгострокові боргові інструменти: Вони є борговими інструментами, що випускаються із терміном погашення понад 12 місяців. Тобто термін їх погашення становить один рік і більше. Найпоширенішими є облігації. Незалежно від того, є вони компаніями чи ні, облігації називаються облігаціями, якщо вони стосуються корпоративного боргу та державного боргу. Тобто, якщо вони є корпоративним боргом, це корпоративні облігації, а якщо це державний борг, випущений урядом, то це суверенні облігації.
Крім того, кожен із цих боргових інструментів може мати інші невиключні класифікації. Наприклад, короткостроковий борговий інструмент з нульовим купоном (здійснюється лише один остаточний платіж, періодичні купони відсутні).
Приклад видачі боргу
Припустимо, компанії потрібно 1 000 000 доларів на придбання нової фабрики. Ви також хочете диверсифікувати свій борг різними кредиторами шляхом випуску корпоративних облігацій на фінансових ринках. Таким чином, компанія вирішує випустити 1000 облігацій на 1000 доларів кожна.
Компанія вважає, що може погасити борг, залежно від облігацій, які є на ринку, з дохідністю 3%. Подібним чином фірма також вважає, що бажає погасити борг із терміном погашення 5 років.
Таким чином, операція буде виглядати так:
- Вказана сума: 1 000 000 доларів
- Кількість облігацій: 1000
- Сума бонусу: 1000 доларів
- Річний відсоток: 3%
Якщо компанії вдасться розмістити весь борг, вона отримає фінансування для побудови нової інфраструктури. Однак вам доведеться сплачувати протягом 5 років відсотки за позичену суму, а також номінальну суму облігації після погашення боргового інструменту.
