Суверенний борг - що це таке, визначення та поняття
Суверенний борг - це борг що підтримує країну проти своєї кредитори. Отже, державний борг укладається державою для фінансування себе. Цей процес здійснюється шляхом видачі назв фіксована орендна плата в фінансові ринки.
Державний борг - це зобов'язання, яке має держава щодо загальної суми накопичених позик, які вона отримала або за які вона несе відповідальність, виражається загальною грошовою вартістю облігацій та зобов'язань, що перебувають у руках населення.
Роль суверенного боргу на фінансових ринках
Держава потребує фінансування для здійснення своєї соціальної та соціальної політики, економічної політики та усього комплексу заходів з метою справедливого розподілу багатства країни.
Державний борг може впливати більш-менш безпосередньо на економічні змінні, від яких в основному залежить реальне функціонування економіки, такі як пропозиція грошей, процентна ставка, заощадження та їх форми каналізації, національні чи закордонні, а також -муніципальний.
Хоча це правда, що в деяких випадках, таких як європейські країни, управління грошово-кредитною політикою покладається на Європейський центральний банк, звільняючи центральні банки кожної країни від цієї відповідальності.
Щодо цієї функції є багато дорікань з боку великих економістів через те, що дана країна втрачає важливу функцію як інструмент управління у разі можливих фінансових криз, оскільки вона не може змінювати свої процентні ставки та свою валюту, щоб бути більш конкурентоспроможна проти зовнішньої, врівноважуючи та збільшуючи свій торговий баланс, а отже, і валовий внутрішній продукт.
Борг як безризиковий актив
Найбільш стабільний суверенний борг у всьому світі відомий як безризиковий актив і обчислюється як диференціал щодо інших країн, щоб виміряти премія за ризик країни, що банкрутує або за замовчуванням. Суверенний борг par excellence з меншим ризиком - це 10-річні облігації, оскільки вважається тривалим періодом, коли процентні ставки, як правило, є більш стабільними. Тому ми можемо виділити американський борг, відомий як T-Notes, або 10-річний німецький борг, відомий як Bund.
Суверенний борг в інвестиційних портфелях
Суверенний борг є дуже активним активом в інвестиційних портфелях і служить копією для багатьох базових активів. В основному оціночні та рейтингові агентства відповідають за оцінку його кредитної якості, серед найбільш важливих ми можемо виділити S&P, Fitch та Moodys.
Є критика щодо кредитних рейтингових агентств, яка полягає в їх недостатній незалежності, враховуючи наявність конфлікту інтересів між компаніями, які їм виплачують гроші, з метою здобути репутацію на ринку для підвищення їх вартості, а отже, і їхньої фінансової сили та його переваги.
Світовий державний борг
Якщо ми проаналізуємо державний борг щодо ВВП 30 економічних держав світу, ми спостерігаємо наступне:
Державний борг США, найбільшого економічного виробника у світі, сягає 108,1% від вартості їх валового внутрішнього продукту (ВВП), як випливає з останніх оцінок Міжнародного валютного фонду (МВФ).
По-друге, державний борг другої світової економічної наддержави, Китаю, становить лише 21,3% її ВВП, отже, ця величина у відносному відношенні до п'яти разів нижча, ніж у США.
Не лише це; Державний борг Китаю за рівнем його виробництва в одинадцять разів нижчий, ніж у Японії (245,4%).
Не дивно, що японська країна лідирує у світовому рейтингу державного боргу, випередивши США, які займають 11-е місце, та Китай, що займає 145-е місце.
Але на четвертому, п'ятому та шостому місцях у світовій класифікації за виробництвом Німеччина, Франція та Великобританія, всі вони, країни, що представляють європейську економіку, представляють показники державного боргу над ВВП 80,4%, 92, 7% та 93,6% відповідно.
Ці рівні перевищують показники Бразилії (67,2%), що в свою чергу також значно перевищує низьке відношення державного боргу до ВВП в Росії (10,4%).
