Вартість чистих активів інвестиційного фонду - це ціна одиниці кожної акції фонду у певний момент часу. Він також відомий як NAV під абревіатурою англійською мовою (Net Asset Value).
Зазначена вартість є результатом розподілу активів фонду на кількість випущених акцій. Це динамічна концепція, оскільки керуюча компанія повинна щодня обчислювати її на основі ринкових цін на активи, що складають портфель фонду.
Наприклад, якщо в даний час інвестиційний фонд має 100 000 акцій в обігу, а його портфель складається з активів з ринковою ціною 1 000 000 євро, то чиста вартість активів фонду сьогодні становитиме 10 євро. Однак завтра оцінка активів, що складають портфель, зміниться, а чиста вартість активів фонду буде відрізнятися від 10.
З точки зору інвестора, чиста вартість активів або ВЧА є дуже корисною. Оскільки це дозволяє вам щодня знати оцінку ваших інвестицій. Однак концепцію не слід плутати з концепцією ціни акцій. Незважаючи на те, що обидва вони складають частину фонду та компанії, що котирується на біржі, вони мають суттєві відмінності:
- Ціна акцій на фондовому ринку змінюється щосекунди, і інвестор знає ціну: ВЧА фонду обчислюється з урахуванням кінцевих цін ринку відповідного дня таким чином, що коли інвестор підписує свої акції у фонді, він не знає їх ціни.
- Кількість випущених акцій, що належать компанії, що котирується на біржі, є фіксованою: Для його модифікації необхідно здійснити збільшення або зменшення капіталу. Навпаки, кількість акцій, що перебувають в обігу в інвестиційному фонді, не є статичною, але коливається залежно від підписок та викупів. Однак необхідно пояснити, що рух акцій не шкодить чистій вартості активів, оскільки вони є взаємодоповнюючими рухами (в той же час, коли акції входять або залишають вартість фонду, збільшується або зменшується, так що вартість чистого активу не зменшує зміни).
Розрахунок вартості чистих активів
Закон 35/2003 про інститути спільного інвестування та положення, що розробляють його, регулюють розрахунок вартості чистих активів. Національна комісія з ринку цінних паперів також прискіпливо встановлює свої правила розрахунку в Циркулярі 6/2008 від 26 листопада.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroКомпанії, що управляють фондами, відповідають за щоденне проведення розрахунків, використовуючи наступний метод:
Чиста вартість активів = Чистий власний капітал (NP) фонду / Кількість випущених акцій
Фонд PN = вартість портфеля фонду + чиста прибутковість фонду
Слід зазначити, що в інвестиційних фондах комісія за управління та депозити (де це можливо) є неявною. Іншими словами, відсоток, що відповідає комісіям, дисконтується на результат першої формули, зазначеної вище. Це пов’язано з тим, що вони нараховуються безпосередньо і вже вираховуються із вартості чистих активів фонду.
Крім того, положення встановлюють, що "для застосування чистої вартості активів ті, на яких немає ринку активів, що становлять більше 5% активів фонду, не вважатимуться робочими днями".
Наприклад, припустимо фонд, інвестиційна політика якого спрямована на інвестиції в активи з Японії. Якщо сьогодні в Японії державне свято, то заявка на ВЧА не буде робочим днем. З цієї причини операції з підписки та викупу відповідного фонду підлягатимуть чистій вартості активів наступного дня.
