Своп - це похідний фінансовий інструмент, за яким дві сторони домовляються обмінювати протягом встановленого періоду два фінансові потоки (доходи та платежі) відсотків в одній валюті (процентний своп) або в іншій валюті (обмінний курс) на конкретну номінальний та із зазначенням терміну придатності.
Кожна із сторін обміняється свопами на двосторонніх контрагентських ринках (тобто на організованих ринках вони не обговорюються). Цей факт робить договір, остаточно узгоджений, більш корисним, гнучким та пристосованим до початкових потреб, які переслідувались за домовленістю кожної із сторін.
Що стосується їх використання та цілей, вони є продуктами, що використовуються як для спекуляцій, так і для захисту від ризику. Крім того, у випадку своп-процентних ставок, оскільки обмін номінальними не відбувається, вони дозволяють займати позики з кредитним плечем (див. Кредитне плече).
Цей вид фінансових контрактів народився в 70-х роках у Великобританії. Тим не менш, популярність обміну була досягнута завдяки операції, яку Світовий банк і північноамериканська компанія IBM провели в 1981 році через банк Salomon Brothers. У рамках цієї угоди технологічна фірма IBM домагалася більшого фінансування в доларах в обмін на валюти європейських країн, зокрема франки та швейцарські марки. Зі свого боку, Світовий банк прагнув отримати фінансування в цих валютах.
Види свопів
Найпопулярніші типи свопів - це процентні та валютні свопи.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Своп процентних свопів: Він складається з виплати фіксованих періодичних відсотків однією зі сторін в обмін на отримання змінних періодичних відсотків іншою стороною з посиланням на певний індекс, такий як Еврібор, Eonia (обидва використовуються в єврозоні) або Libor (Лондон). Не існує обміну основного боргу чи валютного ризику, натомість існує ризик процентної ставки, оскільки базовий актив - це депозит.
У свою чергу, існують два типи свопових процентних свопів:
- Своп процентних свопів (IRS): Він складається з обміну процентними потоками за фіксованим курсом для інших із змінним курсом в тій самій валюті.
- Основні свопи: Він складається з обміну процентними потоками за фіксованою ставкою для інших із змінним курсом в тій самій валюті, але з різною частотою або базою. Наприклад, ви можете обміняти інтереси індексу, на який посилається Euribor 3 місяці, проти Euribor 6 місяців. У цьому прикладі ми шукаємо частину кривої процентних ставок, щоб рухатись в один бік більше, ніж в інший, тому ми отримаємо прибуток за різницю, виражену в базових балах. Якщо воно рухатиметься у зворотному напрямку, ми будемо платити протилежній стороні.
- Обмінні курси валют: Він складається з обміну фіксованими періодичними потоками однією із сторін у валюті в обмін на отримання змінної періодичної процентної ставки іншою стороною в іншій валюті, наприклад, отримання відсотків, що генеруються в доларах щодо євро. Існує обмін основного боргу на початку та після закінчення терміну дії контракту, валютний ризик та ризик процентної ставки.
У свою чергу, існує три типи валютних свопів:
- Обмін валюти: що складається з обміну позиками з фіксованою ставкою в різних валютах.
- Своп валюти з плаваючим курсом: що складається з обміну позиками зі змінною ставкою в різних валютах.
- Крос-валютний своп: що складається з обміну позики з фіксованою ставкою на іншу змінну ставку в різних валютах.
Приклад свопу процентних ставок
У цьому випадку ми припускаємо, що ми придбали процентний своп. Зокрема, ми придбали 2-річний своп процентних ставок (IRS) на номінальну вартість 1 000 000 валютних одиниць, де ми платимо фіксовану ставку (3-місячний Euribor) і де ми отримаємо змінну процентну ставку (6-місячний Euribor) .
Купуючи 2-річну IRS, ми очікуємо, що 6-місячний Euribor буде краще, ніж 3-місячний Euribor. Що ж, через 3 місяці ми будемо платити фіксовану ставку протягом усього періоду обміну, і замість цього, протягом 6-місячного періоду ми матимемо можливість мати вищі розрахунки з вищими процентними ставками.
У гіпотетичному випадку, коли ми робимо протилежну операцію, тобто ми продаємо 2-річну IRS, ми будемо очікувати зниження процентних ставок за 6 місяців. Ми платили б змінну процентну ставку протягом 6 місяців і отримували фіксовану процентну ставку протягом 3 місяців. Якщо 6-місячні процентні ставки будуть гіршими, ніж короткострокові, при здійсненні розрахунків, ми платимо меншу суму з нижчими процентними ставками, і ми отримуватимемо фіксовану ставку, встановлену на початку операції.
Схема розрахунків встановлюється наступним чином:
Вам також може бути цікаво заглибитися в Тимчасова структурна процентна ставка (ETTI).
