Гроші, які сьогодні існують у нашому суспільстві, можна розділити на два типи: з одного боку, є готівкою (фізичні гроші, що складаються з купюр і монет), і банківські гроші (цифрові анотації, подібні до тих, які ми бачимо на нашому банківському рахунку).
Готівку (монети та купюри) може створювати лише офіційна установа, яка відповідає за неї, центральний банк. З іншого боку, банківські гроші може створювати та сама установа, яка виготовляє банкноти та монети, але також - і перш за все - приватні банки. Завдяки їх привілейованому умові створення грошей шляхом випуску їх боргу у формі депозитів, коли вони позичають гроші фізичній особі, вони починають коло створення грошей, прискоренемультиплікаційний ефект грошей.
Як вони їх створюють?
Щоб банки отримували ліквідність, центральний банк країни позичає їм гроші. А на чому базується центральний банк, щоб позичити вам ці гроші? В основному в довгострокові інвестиції комерційного банку. Наприклад, якщо банк позичає 200 000 євро під іпотеку (що є інвестицією банку), центральний банк позичає цьому банку приблизно 200 000 євро, створюючи ці гроші (в електронному вигляді "друковані"). А крім того, центральний банк буде рефінансувати банк у короткостроковій перспективі стільки разів, скільки потрібно, поки ця застава не буде виплачена іпотекодавцем.
Після того, як гроші опиняться в руках громадян, банки також можуть їх примножувати. Подивимось a простий приклад того, як банки множать гроші, ілюструє, як в уявна економіка, банки отримують 1000 євро і перетворюють їх на понад 90 000 євро:
1. Пепе збирає свою заробітну плату і вносить 1000 євро в банк А.
2. Банк А згідно із законом зобов'язаний зберігати відсоток цього депозиту в ліквідних резервах банку, після внесення якого він може позичити решту грошей.
Відсоток, про який я кажу, називається коефіцієнтом готівки. Наприклад, у єврозоні відсоток коливається від 0 до 1%. У прикладі ми будемо використовувати 1%. Чим нижче цей відсоток, тим вище мультиплікатор грошей.
Потім у банку А вони економить 1% цього депозиту у своїх резервах, тобто заощаджують 10 євро, а решту 990 євро позичають другій особі (Джон).
3. Фуланіто купує мотоцикл у третьої особи (Марія) за 900 євро, залишаючи йому 90 євро для бізнесу.
4. Марія зберігає 900 євро в банку А.
5. Банк А зберігає 9 євро, які він повинен внести в резерв за законом, і позичає Кармен 891 євро.
6. Кармен вирішує залишити ці 891 євро в банку В.
Ми побачимо, скільки зараз грошей в цій економіці, не враховуючи грошей, які є в резервах банків.
Пепе має 1000 євро в банку А.
Так і так у нього в шухляді є 90 євро вдома.
Мері має 900 євро в банку В.
Кармен має 891 євро в банку C.
Зараз загалом в економіці є 2881 євро. Банки створили 1881 євро з 1000 євро, які ввів Пепе.
Якщо ми продовжимо розробляти приклад, і банк С позичить гроші Кармен, і, в свою чергу, ця особа внесе їх в інший банк тощо, припускаючи, що кожна людина знімає гроші з банку і безпосередньо повторно вводить їх в інший банк, як це було зроблено Марія та Кармен, кожен наданий кредит міг би дати ще одну невелику позику (початковий кредит мінус 1%), нескінченно зменшуючись, а з 891 євро Кармен банки створили б додаткові 88 209 євро (891 / 0,01 - 891 ).
Гроші створені: 1.881 + 88.209= 90.090 € !!!
З 1000 євро, які ввів Пепе, банки створили ще 90 090 євро, які розподіляються серед багатьох людей.
Створення грошей банками зумовлене тим, що банки видають позику не на основі наявних у них грошей, а на основі того, що вони матимуть. По відношенню до прикладу, усі гроші були створені з 990 євро, які банк А позичив Фуланіто і які він заплатив Марії. Будучи мотоциклом Фуланіто, єдиним реальним активом, де ці гроші підтримуються.
Тож ми можемо побачити оскільки банки множать гроші на основі боргу. Це працює до тих пір, поки Фуланіто сплачує свій борг, інакше процес зупиниться. Це непередбачувана частина системи створення грошей на основі боргу.
Графічно це так:
