Скоригована балансова вартість - це тип методу оцінки бізнесу на основі балансу, який має на меті дати більш реалістичну оцінку, ніж основна балансова вартість.
Скоригована балансова вартість намагається вирішити одну з проблем балансової вартості (також відому як балансова вартість). Балансова вартість враховує лише чисту вартість. Або те саме, значення, яке згідно з балансом має компанія.
З цієї вихідної точки скоригована балансова вартість йде далі. І він враховує додаткові бухгалтерські оцінки аналітика. Наприклад, клієнти, яких визнано неплатоспроможними. Хоча цей факт у короткостроковій перспективі може не бути відображений у балансі, це призведе до зниження активу. А отже, нижча балансова вартість компанії. Згадаймо, що:
Балансова вартість = Активи - Зобов'язання
Коригування бухгалтерського облікуЯк розрахувати скориговану балансову вартість
Точної формули при розрахунку скоригованої балансової вартості не існує. На думку аналітика та на думку компанії, це буде розраховано так чи інакше. Незважаючи на це, ми можемо надати загальну формулу наступним чином:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroСкоригована балансова вартість = скориговані активи - скориговані зобов'язання
Де "скориговане" означає, що це значення активів і зобов'язань, які, на думку аналітика, вони мають насправді, а не вартість, яка відображається на балансі.
Наприклад, якщо аналітик підрахував, що вартість боргів (зобов'язань) менша, ніж відображена в балансі, він дасть меншу вартість, ніж зобов'язання. Отже, компанія матиме більшу цінність для аналітика.
Приклад коригування балансової вартості
Щоб чіткіше побачити вищесказане, ми розглянемо випадок реального балансу. У фактичному балансі є дані про активи, пасиви та чистий капітал. Відповідно до теоретичної балансової вартості, вартість компанії буде такою, що вказує зелене поле:
Незалежно від того, чи ми дивимося прямо на зелену рамку, чи віднімаємо загальні активи (406 794 000) із загальних зобов’язань (26 6595), балансова вартість має однакову вартість і становить 140 199 000 доларів.
Зараз, як аналітики, ми аналізуємо компанію. І коли ми детальніше аналізуємо компанію, ми розглядаємо більше інформації та більше документів, крім балансу (наприклад, річний звіт). І ми отримуємо наступне (ігри, позначені червоним полем, це ті, які ми цінуємо по-різному):
- Короткострокові інвестиції: Компанія спекулює акціями інших компаній. Значна частина цих запасів впала досить сильно і зараз коштує менше. Тому значення Короткострокові інвестиції вона стає від 49 662 000 до 40 000 000 доларів.
- Чисті непогашені рахунки: Один з клієнтів компанії стає неплатоспроможним. Тобто компанія припинить збирати непогашений рахунок-фактуру на 1 000 000 доларів. Вартість чистих непогашених рахунків коливається від 50 899 000 до 49 899 000 доларів.
- Нематеріальні активи: Згідно з нашим аналізом, один із патентів компанії буде переоцінений. Патент стосується систем безпеки банківських рахунків. Зараз багато банків зацікавлені в цій системі. Нематеріальний актив зростає від 2 149 000 до 5 350 000 доларів.
Після цих коригувань та після проведення відповідних операцій загальний обсяг активів перетворюється з 406 794 000 на 399 333 000. Нарешті, згідно з нашим аналізом, вартість зобов'язання не зазнає суттєвих змін. Отже, скоригована балансова вартість становить:
Скоригована балансова вартість = Скориговані активи - скориговані зобов'язання = 399 333 000 - 266 595 000 = 132 738 000
Скоригована балансова вартість (132 738 000) менше теоретичної балансової вартості (140 199 000) після внесення коригувань, які, як експерти-аналітики, ми визнали доречними.
Справедлива вартість