Похідний фінансовий інструмент - це фінансовий актив, вартість якого походить від змін в іншому активі, який називається базовим активом.
Похідний фінансовий інструмент походить від базового активу. Тобто актив, який його генерує. Базовий актив може бути фінансовим (наприклад, акції чи облігації) або нефінансовим (наприклад, фінансове майбутнє золота чи нафти).
У прикладі майбутнього золота фінансове майбутнє є фінансовим інструментом, тоді як золото - основний актив.
Існує безліч можливих базових факторів: товари, індекси, цінні папери з фіксованим доходом та змінним доходом, процентні ставки, міжбанківські ставки (Еврібор, Лібор… ).
Характеристика похідного фінансового інструмента
Іншими характеристиками фінансового деривативу є:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Це не вимагає великих початкових інвестицій, або це дуже мало стосовно інвестицій, необхідних, якщо ви хочете торгувати безпосередньо з базовим активом. Див. Кредитне плече у деривативах
- Як правило, він розраховується на майбутню дату. Тобто в термін.
Види похідних фінансових інструментів
Існує велика різноманітність похідних фінансових інструментів. Ми можемо класифікувати їх в основному на два типи відповідно до їх регулювання:
- Організовані ринки: вони стандартизовані та контролюються розрахунковою палатою. Всередині ми знаходимо в основному ринок фінансових ф'ючерсів та ринок фінансових опціонів.
- Неорганізовані ринки (OTC): це ринок, який не має регулювання, коли інвестори двосторонньо узгоджують свої операції шляхом укладання договорів про взаємозалік та заставу з контрагентом. Основними видами позабіржових деривативів є свопи та форвард, в рамках яких інтегрований валютний ринок (форекс).
У наступній таблиці ми склали схему похідних фінансових інструментів, на якій ми можемо побачити різні продукти, класифіковані відповідно до відповідних базових активів, ринкових ставок та типу похідних інструментів:
| Ринок | регулюється | Ринок | Позабіржовий | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Базовий актив | Ф'ючерси | Вибір | Поміняти місцями | Вперед | Вибір | CFD | |
| Фондовий індекс | Майбутнє на IBEX | Варіант щодо майбутньої вартості IBEX | Своп власного капіталу | Спина до спини | н / д | CFD »на індекси | |
| Тип відсотка | Майбутній Еврібор | Варіант щодо майбутнього Еврибору | Своп процентних ставок (IRS) | Угода про форвардну ставку (FRA) | Обмеження та мінімальна відсоткова ставка Своппінг Обмін основою | н / д | |
| Облігації | Майбутнє за облігаціями | Варіант на облігації | Обмін активами | Договір викупу | Варіант на облігації | н / д | |
| Дії | Майбутнє за акціями | Акційний варіант | Своп власного капіталу | Договір викупу | Запас Варіант гарантії Турбо-варанти | CFD »на Акції | |
| Форекс | Майбутнє FX | Варіант щодо валютного майбутнього | Обмін валют | Валюта вперед | Валютний варіант | CFD на валюти | |
| Сирі матеріали | Товарні ф'ючерси | CFD на товари | |||||
| Кредитний ризик | н / д | Своп кредитного дефолту (CDS) | н / д | Варіант кредитного дефолту | н / д |
Походження фінансових деривативів
Похідні інструменти старі, як і торгівля, давайте розглянемо кілька прикладів:
«У гл. 29 книги Буття в Біблії, близько 1700 р. До н. Вже згадується, що Яків придбав можливість одружитися на Ракелі в обмін на сім років роботи для свого майбутнього тестя Лабана … ».
`` Перші відомі 'впорядковані' операції були на Королівській біржі в Лондоні. Що дозволило укласти контракти в майбутньому, до середини XVII століття, часу, коли торгували ф’ючерсами на тюльпани (тюльпаноманія)«
"Також є посилання на ф’ючерсні контракти на рис в Осаці (Японія) в середині 17 століття, де було зареєстровано понад 1300 торговців рисом".
Основне використання фінансових деривативів
Основним використанням похідних інструментів є:
- Покриття: Зменшити або усунути ризик, що виникає внаслідок коливання ціни базового активу. Наприклад, фермер та мельник, які укладають ф’ючерсний контракт на продаж зерна за певною ціною, щоб уникнути можливого підвищення / зниження ціни на зерно.
- Спекуляція: Він має на меті отримати вигоду від очікуваних різниць у цінах, мінімізуючи вклад коштів у інвестиції. Слід враховувати, що через високий ступінь важелів впливу, який вони спричиняють, мультиплікативний ефект як на можливі прибутки, так і на збитки є дуже важливим. Примітка: Впорядкована участь спекулянтів на ринках не обов’язково негативна, оскільки вона забезпечує їм ліквідність, глибину, стабільність, допомагає в ефективному встановленні цін, а в багатьох випадках виступає як аналог тому, хто здійснює операцію хеджування …
- Арбітраж: Справжня арбітражна операція заснована на виконанні перехресної торгової стратегії, в якій отримується позитивний чистий прибуток. Вони, як правило, короткострокові та обумовлені неефективністю ринку. Див. Фінансовий арбітраж
Редактор рекомендує:
Див. Кредитні деривативи