Розрахунок за терміном погашення фінансового інструменту - це процес бухгалтерського обліку, за допомогою якого завершується оформлення контракту на цей фінансовий інструмент.
Під час цього облікового процесу основний капітал плюс відсотки, що генеруються, повертаються із фіксованою або змінною процентною ставкою, якщо вони є простими продуктами, такими як строкові депозити (див. Форми банківських депозитів) та продукти доходу.
Існують інші типи більш складних продуктів, такі як гарантовані структуровані продукти, які також повертають частину або весь капітал, внесений інвестору, плюс фіксовану або змінну процентну ставку, залежно від типу структурованої.
З точки зору інвестора
Розрахування за термінами погашення більш складних продуктів, таких як похідні товари, ми повинні враховувати, що вони можуть бути врегульовані
- Урегулювання розбіжностей: Де прибуток або збиток походить від різниці між ціною придбання та ціною продажу (розрахунку).
- Поселення шляхом фізичної доставки: Там, де при погашенні відбувається обмін базового активу, що торгується (наприклад, нафти). Це стосується багатьох міжнародних ф’ючерсів, де відбувається обмін базового активу або кількості цінних паперів або контрактів, якими торгується.
Більшість розрахунків здійснюються за різницею, в одних випадках щодня, а в інших - на термін погашення.
Як тільки позиція врегульована, інвестор матиме три бухгалтерські записи щодо повернення решти капіталу, ринкових гарантій та прибутків або збитків, отриманих від операції.
З точки зору фінансової установи
Розрахунок здійснюватиметься за загальною позицією балансу та цінних паперів з його зберігачем, узгоджуючи з ним кожен з рахунків та кожен з термінів погашення фінансових продуктів.
Багато суб'єктів господарювання не дозволяють споживачам перекидати позиції у випадку продуктів, які розраховуються шляхом фізичної доставки, таким чином, що інвестор повинен закрити позицію контракту, термін дії якої закінчується, і відкрити нову позицію щодо нового контракту в силі, якщо зацікавлені продовжувати живу позицію.
Термін залучення позиції означає, що інвестор має можливість продовжувати свою відкриту позицію від поточного деривативного контракту, який закінчується, до нового контракту, який має виникнути.
Треба пам’ятати, що термінові контракти мають щомісячний та квартальний термін погашення. Як правило, інвестори повинні закрити свою позицію до закінчення терміну дії контракту, і якщо вони зацікавлені в продовженні інвестицій, їм доведеться відкрити позицію з тими ж характеристиками в новому контракті, який щойно розпочав торгівлю.
У цьому випадку інвестор бере комісію за закриття позиції старого контракту та відкриття позиції нового контракту, на відміну від випадків, коли перекидання здійснюється автоматично, оскільки інвестору вам не потрібно платити ці комісії. Автоматичний перехід багато робиться на неорганізованих позабіржових ринках, таких як CFD на ф’ючерси.
З іншого боку, на організованих ринках, де існують розрахункові палати, такі як ф'ючерси, автоматичного відкату немає, і саме інвестор повинен закрити позицію до закінчення терміну дії, або, якщо цього не стане, суб'єкт господарювання закриє її.
У нас є дуже яскравий приклад врегулювання нафтових ф’ючерсів, оскільки в багатьох випадках він розраховується шляхом фізичної доставки, але фінансова установа не пропонує своєму клієнту повернення нафтового бареля, але саме клієнт повинен закрити відкрита позиція, контракт якої закінчується. У протилежному випадку, якщо клієнт не закриє позицію, організація зробить це автоматично. Отже, розрахунки за строком погашення залежатимуть від виду фінансового продукту, що підлягає розрахунку, та періоду погашення у його розрахунку.