Фінансова структура - що це таке, визначення та поняття

Фінансова структура компанії - це структура джерел фінансування або зобов'язань, утворених зовнішніми ресурсами, представленими коротко- та довгостроковою заборгованістю та власними ресурсами або також звані чистою вартістю.

Отже, можна сказати, що ця структура представлена ​​у пасиві балансу компанії і буде тією, що представляє фінансування. Натомість актив пов'язаний з інвестицією.

Перший - той, що повідомляє про те, як фінансувати себе, отже, він аналізує фінансовий аспект. Другий, де він вкладається, тобто економічний аспект.

Джерело фінансування

Фінансова структура та фінансові витрати

Аналіз структури зобов'язань є одним з найважливіших у компанії. Перш за все тому, що він контролює такі аспекти, як можливість надмірного важеля впливу або наявність непрацюючих ресурсів. Для цього важливо знати склад наших джерел фінансування, як власних, так і інших. Але давайте подивимось, яка вартість кожного джерела:

• Почнемо з самофінансування. Оскільки це походить від самих акціонерів, це має внутрішні фінансові витрати - дивіденди, виплачені за акції. Це пов’язано з ринком капіталу в котируваних компаніях. В решті, особливо МСП, слід використовувати довідковий інтерес. Наприклад, про державний борг. Якщо наявність наших грошей у компанії приносить менше доходу, ніж їхнє інвестування, можливо, ми не робимо ефективного розподілу капіталу.
• Стороннє фінансування має зовнішні витрати. У цьому випадку найпоширенішими у МСП є позики, вартість яких легко розрахувати. Це відсоткова ставка та можливі комісійні винагороди, які обчислюються, наприклад, за річною еквівалентною ставкою (АТР). У компаніях, які котируються на фондовому ринку, існує також інший спосіб: випуск облігацій. У цьому випадку вартість - це купон, який виплачується власнику облігацій.

Фінансовий директор повинен детально проаналізувати відповідальність, щоб перевірити, чи була вона побудована ефективно та ефективно. Фінансові коефіцієнти можуть допомогти у вивченні якості різних видів зобов'язань. Ось чому його використання рекомендується у фінансовому аналізі компанії. Ці показники дозволяють проводити порівняння з іншими компаніями у цьому секторі.

Внутрішні та зовнішні джерела фінансування

Як ми бачили у визначенні, джерел в основному два і залежать від людей або організацій, від яких ми отримуємо фінансування:

• З одного боку, внутрішні або власне фінансування. Вони складаються, перш за все, з чотирьох основних ігор. Соціальний капітал, що представляє собою внески партнерів. Резерви, які є частинами прибутку, що залишаються в компанії і не розподіляються як дивіденди. Результати вправи, у разі отримання пільг, слід вирішити, де застосовувати. І, нарешті, але не менш важливе - капітальні гранти чи пожертви. Їх називають внутрішніми джерелами, оскільки вони генеруються в самій компанії.
• По-друге, існували б зовнішні джерела або зовнішнє фінансування. Тут ми можемо розрізнити довгострокову перспективу за боргами, укладеними з банками (позиками), або за фінансуванням, яке нам надають постачальники основних фондів. З іншого боку, у короткостроковій перспективі відбуватиметься фінансування постачальників та решта поточних рахунків пасивів. Їх називають зовнішніми, оскільки їх пропонує не компанія, а ринок.

Існує ще один спосіб класифікації зобов’язань, заснований на часі. Таким чином, ми маємо чистий капітал (NP) та необоротні або фіксовані зобов’язання, які називаються постійними капіталами, оскільки вони перебувають у компанії протягом тривалого періоду. З іншого боку, поточні або поточні зобов’язання, які є короткотерміновими (менше року) і в основному складаються з короткострокових боргових рахунків, постачальників та кредиторів.

Приклад фінансової структури

Давайте уявимо відповідальність, подібну до тієї, що видно на зображенні. У ньому ми маємо чистий капітал, сформований за рахунок капіталу, резервів, результатів та субсидій, та двох довгострокових зобов'язань, утворених боргами та постачальниками основних фондів та короткостроковими, з постачальниками та кредиторами. Сума пасивів - це сума цих трьох понять або активів.

Як бачимо, постійними капіталами є ті, що розміщені в довгостроковій перспективі, тобто чиста вартість та необоротні або фіксовані зобов’язання. Струм буде тим, який є короткостроковим. Власне фінансування складається із зазначеного власного капіталу, а фінансування інших називається зобов'язанням, що підлягає оплаті (необоротні та поточні). Як ми бачимо, для порівняння зазвичай включаються щонайменше два роки (зазвичай три-п’ять).