Sociedad de Valores (SV) - компанія з інвестиційних послуг (ESI), яка має повноваження надавати діяльність з фінансового посередництва та інвестиційні послуги в Іспанії.
Перш за все, слід взяти до уваги, що Компанія з цінних паперів є найбільш повною модальністю ESI з точки зору функцій. Через SV можна отримати повний спектр послуг на фондовому ринку, встановлених законом:
- Управління інвестиційним портфелем (як на власний розсуд, так і на власний рахунок)
- Фінансове посередництво (наприклад, отримання та виконання замовлень)
- Фінансові консультації
Цінні папери створюються з метою надання спеціалізованої послуги. В принципі, вони намагаються бути альтернативою кредитним установам, які надають інвестиційні послуги.
Крім того, для того, щоб уповноважити СВ надавати інвестиційні послуги, згідно із законом, члени керівництва повинні визнати професійну доброчесність у цьому секторі. З цієї причини ступінь спеціалізації цього типу компаній, як правило, досить високий.
Типи компаній з інвестиційних послуг в Іспанії
У Законі про ринок цінних паперів та РД 217/2008 від 15 лютого про правовий режим компаній, що здійснюють інвестиційні послуги, регулюються:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Компанія з цінних паперів (SV): Вони легітимізовані пропонувати всі види інвестиційних послуг, як від імені інших, так і від власних потреб.
- Фондова агенція (AV): Вони уповноважені працювати лише на чужий рахунок.
- Компанія з управління портфелем (SGC): Його функції обмежуються дискреційним управлінням та консультуванням щодо інвестиційних портфелів. У разі дискреційного управління інвестор передає власні повноваження компанії, яка приймає інвестиційні рішення щодо його активів. При наданні консультацій остаточне рішення приймає сам інвестор.
- Незалежна фінансова консультативна фірма (EAFI): Вони виключно уповноважені надавати фінансові консультативні послуги.
Національна комісія з ринку цінних паперів (CNMV) є компетентним наглядовим органом, який уповноважує ці служби залучати, управляти та інвестувати кошти як третіх сторін, так і їх власних.
Діяльність та послуги, що надаються ЦП
Це такі дії, які можуть здійснювати цінні паперові компанії:
| Діяльність та послуги (SV) | Диференціальна діяльність щодо решти ESI |
|---|---|
| Фінансові консультації компаніям та інвесторам | SV, AV, SGC та Eafi |
| Дискреційне управління портфелем | SV, AV та SGC |
| Прийом, передача та виконання замовлень від третіх осіб | SV та AV |
| Підписка на випуски та публічні пропозиції продажу (OPV) | |
| SV та AV |
| Тільки SV |
| Депозит та адміністрування фінансових інструментів | SV та AV |
| Надання кредитів та позик інвесторам | Тільки SV |
| Самозайнятості | Тільки SV |
Див. Порівняння між усіма компаніями, що займаються інвестиційними послугами.
Представники компанії з цінних паперів
Цінні папери можуть здійснювати свою діяльність через головний офіс або через філії. Крім того, вони мають можливість розширити повноваження представників на ринку послуг СВ.
Зазначені представники підтримують комерційні відносини зі СВ. Іншими словами, представники не є найманими працівниками СВ, а надають певні послуги в обмін на змінну винагороду або комісію. Виплати здійснюються за рахунок-фактур, а не через фонд оплати праці.
З іншого боку, представники не уповноважені надавати всі послуги СВ. Вони ні в якому разі не можуть діяти від свого імені, а, навпаки, вся їх діяльність здійснюється від імені і від імені Ценної компанії.
У наведеній нижче таблиці розмежовано діяльність та послуги, які в будь-якому випадку повинні виконувати СВ (штаб-квартира та філії), представники яких можуть бути уповноважені:
| Діяльність та послуги (SV) | Уповноважені представники |
|---|---|
| Фінансові консультації компаніям та інвесторам | Так |
| Дискреційне управління портфелем | Ні |
| Прийом, передача та виконання замовлень від третіх осіб | Так (але без виконання) |
| Підписка на випуски та публічні пропозиції продажу (OPV) | |
| Так |
| Ні |
| Депозит та адміністрування фінансових інструментів | Ні |
| Надання кредитів та позик інвесторам | Ні |
| Самозайнятості | Ні |
Нагляд за цінними паперами (SV) в Іспанії
Відповідно до регламенту, CNMV здійснює нагляд за всіма суб'єктами, уповноваженими надавати інвестиційні послуги:
- Компанії з інвестиційних послуг.
- Компанія з цінних паперів (SV).
- Фондове агентство (AV).
- Компанія з управління портфелем (SGC).
- Незалежна фінансова консультативна компанія (EAFI).
- Управлінські компанії Інституту колективного інвестування (IIC) (SGIIC).
- Національні кредитні установи (постачальники інвестиційних послуг).
- Іноземні кредитні установи (уповноважені діяти в Іспанії).
Крім того, інвестор може проконсультуватися в офіційних реєстрах CNMV, яка компанія з цінних паперів дійсно уповноважена.