Коефіцієнти прибутковості відповідають набору фінансово-економічних показників, які мають на меті визначити, прибуткова чи ні компанія.
Коефіцієнти прибутковості - це фінансові показники, що порівнюють різні статті балансу або звіту про прибутки та збитки компанії. Вони прагнуть відповісти на питання, чи здатна компанія генерувати достатньо ресурсів для оплати своїх витрат та винагороди власникам.
Для чого призначені коефіцієнти рентабельності?
Коефіцієнти прибутковості використовуються для того, щоб дізнатись, чи вигідно продовжувати бізнес чи ні. Вони також допомагають визначити, чи ефективно ведеться бізнес. Це означає, що використання його активів, ресурсів та зусиль працівників може компенсувати вкладені інвестиції та понесені витрати.
Вони дуже корисні для огляду. Іншими словами, лише поглянувши на одне з цих співвідношень, ми можемо отримати дуже цінну інформацію про фінансовий стан компанії.
Види коефіцієнтів рентабельності
Існують різні коефіцієнти, які використовуються для аналізу рентабельності, серед них:
Чистий прибуток від власного капіталу
Вимірює вигоду акціонера над балансовою вартістю власного капіталу (капіталу та резервів). Він також відомий як ROE (Return On Equity). Очікується, що цей коефіцієнт буде вищим, ніж прибутковість, яку отримав би акціонер, якщо б він використав свої ресурси у безризичних інвестиціях (наприклад, державні облігації). Формула розрахунку:
ROE = Чистий прибуток / власний капітал (або власний капітал компанії)
Чистий прибуток від продажів
Він відображає кінцеву прибутковість продажів, тобто дисконтування амортизації, відсотків та податків. Чим вище, тим більший прибуток від продажу, що зазвичай очікується у компаній з низькими граничними витратами. Він розраховується як:
Чистий прибуток від продажів = Чистий прибуток / Продажі
Рентабельність активів (ROA)Економічна прибутковість
Це прибутковість, яку компанія отримує у загальних активах. Очікуваний розмір цього показника залежить від діяльності компанії. Формула економічної прибутковості така:
Економічна прибутковість = Валовий прибуток / Всього активів
Де валовий прибуток - це прибуток до оподаткування та відсотків.
Рентабельність компанії
Виміряйте прибутковість самого бізнесу. Чим вищий коефіцієнт, тим кращий прогноз для бізнесу. Він розраховується як:
Рентабельність компанії = Валовий прибуток / Всього чистих активів
Його також можна обчислити як:
Рентабельність компанії = (Операційний дохід - операційні витрати) / (Активи - амортизація - резерви)
Фінансова прибутковість (ROE)
Він вимірює, наскільки вигідним є власний капітал компанії. Він також відомий як ROE, за англійською абревіатурою "Return on Equity". Оцінюється як:
ROE = Чистий прибуток / власний капітал = (Податок на прибуток) / власний капітал
Рентабельність продажів
Співвідносіть обсяг продажів із його граничною вартістю. Чим вищий показник, тим вигідніші продажі. Індикатор:
Рентабельність продажів = Валовий прибуток / Збут
Прибутковість дивідендів
Він вимірює співвідношення між дивідендами, розподіленими між акціонерами, та ціною акцій. Вище розраховане як:
Прибутковість дивідендів = Дивіденди / Частка
Рентабельність компанії на фондовому ринку
Пов’яжіть чистий прибуток з ринковою капіталізацією. Таким чином, ми маємо:
Рентабельність компанії на фондовому ринку = Чистий прибуток / Ринкова капіталізація
Прибуток на акцію (EPS)
Він вимірює прибуток, який отримує компанія, розділений на кількість акцій, на які розділений її капітал. Формула BPA:
EPS = Чистий прибуток / кількість акцій
Деякі міркування при аналізі коефіцієнтів
При аналізі коефіцієнтів рентабельності є щонайменше три міркування:
- Оскільки вони виражаються у відсотках, деякі коефіцієнти можуть здаватися дуже високими, але в абсолютному вираженні вони можуть бути невеликими.
- Розмір або очікуване значення коефіцієнтів буде залежати від типу бізнесу, який ми аналізуємо. Ви не можете безпосередньо порівняти коефіцієнти компанії, яка вимагає великих інвестицій в активи з низькими граничними витратами, ніж компанія з дуже невеликим капіталом, але високими змінними витратами.
- Сервісні компанії, як правило, не повністю відображають вартість робочого часу.
