Інвестиційний аналіз - це вичерпне дослідження, яке складається з апроксимації очікуваного результату можливої інвестиції з метою визначення того, чи зручно здійснювати зазначений проект чи ні, з урахуванням таких критеріїв, як його життєздатність чи очікувана прибутковість.
Під інвестицією розуміють проект, який вимагає економічних витрат і який, якщо його розпочати, дозволить отримати певну вигоду найближчим часом.
Обліковий прибуток, доходи та витрати витісняється грошовими потоками, зборами та платежами.
Інвестиційний аналіз, як правило, пов’язаний із діловим світом.
Цілі інвестиційного аналізу
До хорошого інвестиційного аналізу слід підходити з двох сторін вивчення, одного якісного, а іншого кількісного.
Якісна частина повинна враховувати стратегічну оцінку, щоб забезпечити відповідність інвестицій стратегії компанії на короткий, середній або навіть довгостроковий період. Навпаки, кількісна частина під призмою певних математичних розрахунків намагатиметься визначити прибутковість, ризик та ліквідність, необхідні для здійснення проекту.
- Якісний аналіз: Що стосується якісного аспекту, його характеристики, переваги та недоліки та взаємозв'язки з іншими живими чи початковими проектами в рамках тієї самої організації беруться до уваги, серед багатьох інших аспектів, перед початком проекту.
- Кількісний аналіз: Що стосується кількісного аспекту, метою є визначити, чи інвестиція принесе більше грошей, ніж поглине. Для цього оцінюються три ключові критерії: очікувана прибутковість проекту, ризик, який буде прийнятий під час його реалізації, та необхідна ліквідність. Моделювання результатів проводиться за різними точками зору або за різними сценаріями, як правило, оптимістичними, нейтральними та песимістичними.
Кількісні методи аналізу
Інвестиційний аналіз враховує грошові потоки або грошові потоки, а не бухгалтерський прибуток. Бухгалтерський прибуток не обов'язково відображає справжнє фінансове становище компанії, тому планування не повинно здійснюватися на його основі.
Крім того, ви повинні враховувати вартість грошей у часі чи інфляції, оскільки це буде зважувати прибутковість проекту, коли вона висока. Отже, чим вища інфляція чи ризик, тим вищою прибутковістю ми будемо вимагати від проекту.
Вони класифікуються на дві групи: статичні методи та динамічні методи.
- Статичні методи: Вони не беруть до уваги інфляцію. Сюди входять метод окупності або період окупності, чистий грошовий потік та облікова норма прибутку.
- Динамічні методи: Вони беруть до уваги інфляцію, і для цього застосовують ставку дисконтування. Серед них NPV, внутрішня норма прибутковості, дисконтована окупність (включаючи інфляцію) та критерій загального чистого грошового потоку на вкладену грошову одиницю.
Види інвестицій
Інвестиції можна класифікувати за різними критеріями. У цьому випадку вирішується функція, яку проект буде виконувати всередині компанії.
Таким чином, деякі приклади бізнес-інвестицій, на яких проводяться такі аналізи, зазвичай є такими, хоча діапазон набагато ширший:
- Стратегічні інвестиції: Узгоджується зі стратегією компанії на середньострокову або довгострокову перспективу. Це можуть бути злиття та поглинання або продаж власного бізнесу або стратегічної інфраструктури для організації.
- Зростання інвестицій: Орієнтований на підвищення рівня продажів. Або через збільшення виробництва товарів, або через відкриття нових каналів збуту, національних чи іноземних.
- Заміна інвестицій: Придбавши нову виробничу техніку. Яка включає нові технології, спрямовані на підвищення ефективності та зменшення витрат.
- Інвестиційні вкладення: Через закупівлю нового обладнання через погіршення стану поточного. Вони необхідні для забезпечення безперервності виробництва товару чи послуги.
- Вкладені інвестиції: У цьому випадку вони не мотивовані економічними причинами. Але через інші зовнішні фактори, такі як дотримання законів чи адаптація до нових нормативних актів, наприклад.
Інвестиційний аналіз повинен проводитись не лише тими компаніями, які прагнуть розширити свою діяльність, а й майбутніми підприємцями, які планують відкрити бізнес, незалежно від його характеру. Зрештою, інвестиції та підприємництво мають дуже тісні стосунки.