Механізми грошово-кредитної політики - це інструменти, якими центральні банки повинні проводити свою монетарну політику для досягнення конкретних макроекономічних цілей.
Три основні механізми грошово-кредитної політики:
- Змінюйте коефіцієнт готівки: Збільшуючи легальний коефіцієнт готівки, центральний банк зменшує кошти, доступні для позики грошей, зменшуючи пропозицію грошей. Навпаки, якщо необхідний коефіцієнт готівки зменшиться, пропозиція грошей зросте. Чим нижчий коефіцієнт готівки, тим більший мультиплікатор грошей.
- Змінити процентну ставку постійних об'єктів: Центральні банки пропонують постійні, кредитні чи депозитні можливості іншим банкам країни під офіційний відсоток для контролю ліквідності ринку. Зазвичай він діє як стеля або підлога для одноденних ринкових процентних ставок.
- Операції на відкритому ринку: Існує кілька видів операцій на відкритому ринку, кожен з яких має різні цілі:
- Найважливішими є основні операції з фінансування, у цьому випадку центральний банк позичає гроші (грошові вливання) через аукціони кредитним установам в офіційний тип грошей (здешевлення). Якщо ви вирішите знизити цей відсоток, ви зменшите грошові витрати, полегшуючи кредитування та збільшуючи пропозицію грошей.
- Центральний банк також може купувати або продавати фінансові активи на ринку для введення грошей на ринок та збільшення їх пропозиції через структурні операції. Наприклад, придбання державних або корпоративних облігацій. Таким чином, центральний банк платить приватним агентам, які можуть реінвестувати ці суми на ринок або в інші види діяльності, збільшуючи пропозицію грошей в економіці.
Коли грошова маса економіки збільшується, головним чином спричиняється один із цих наслідків: зростання цін або економічне зростання. Це може спричинити обидві ситуації одночасно, стимулюючи економічне зростання та піднімаючи ціни. Це пов’язано з кількісною теорією грошей, яку ми можемо бачити узагальнено в цій простій формулі, що широко використовується в грошово-кредитній політиці, де легко помітити, як пропозиція грошей (пропозиція грошей) впливає на ціни (Р) та реальний дохід або кількість товару та вироблені послуги (р.):
M x V = P x Yr
"М" - це грошова маса, яка є єдиним, що може контролювати центральний банк, а "V" - швидкість, з якою гроші обертаються на ринку. Ми також повинні знати, що P разів Yr дорівнює номінальному ВВП. Цікавим результатом цієї формули є спостереження, як номінальний ВВП країни залежить від кількості грошей в економіці, помноженої на швидкість, з якою ці гроші рухаються, тобто чим швидше гроші рухаються у кількох людей для інших - чим більше багатство країни.
Приклад
Давайте уявимо країну під назвою Наранджаландія, в якій єдиною продукцією є 100 апельсинів вартістю 2 євро кожна. Ми виявили, що швидкість обігу грошей дорівнює 1, і загалом є 200 монет євро (М = 200). Якби Центральний банк хотів, щоб ціни були нижчими, йому довелося б лише зменшити гроші на ринку. Якщо ви хочете, щоб ціни були вдвічі, ви відкличете 100 монет. Оскільки зараз є лише 100 монет, але все ще є 100 апельсинів, кожен апельсин повинен коштувати 1 євро.
До жорсткої монетарної політики: 200 х 1 = 2 х 100
Після: 100 х 1 = 1 х 100
Ціни на товари стали 1 євро.
Насправді проблема цієї конкретної монетарної політики полягає в тому, що вона також може спричинити зменшення обсягу доходу країни, тобто в країні виробляється 90 апельсинів замість 100.
