Аналіз ризику NPV є корисним економічним методом при вивченні ефекту, який сам ризик має в рамках процесів оцінки за допомогою використання чистої теперішньої вартості, шляхом спостереження за такими врахованими змінними, як грошові потоки. Грошові кошти або початкові витрати, пов'язані з інвестицією.
Поряд із очікуваною прибутковістю певної інвестиції, ризик є дуже важливою змінною, яку слід враховувати під час прийняття рішень підприємцем чи інвестором та вивчення життєздатності або прибутковості їх проектів.
Для спроби зменшити вплив ризику під час розрахунку існують різні альтернативи. Або шляхом створення різних сценаріїв, отримання різних можливих NPV та присвоєння їм ступеня ймовірності, або шляхом вивчення мінливості їх компонентів. Тобто за допомогою заходів дисперсії, таких як стандартне відхилення або дисперсія.
Таким чином, можна дізнатись про ризик (що розуміється як волатильність), що супроводжує грошові потоки окремо, а, отже, і загальний ризик, пов’язаний із ЧНП.
Приведена вартістьОсновні ризики в NPV
Беручи до уваги компоненти, що складають звичайний розрахунок NPV проекту або інвестиції, можна провести окремий аналіз ризиків, які можуть виявитися пов'язаними з кожним із цих компонентів. Часто ризик діє на кожного з них, спричиняючи, що зареєстрована чи розрахована NPV відрізняється від очікуваної.
Ризик у початковій інвестиції
Іноді сума, виділена на проект, або початкові витрати, спочатку може не бути оціненою. Якщо ця виплата перевищує очікувані, відповідні грошові потоки можуть бути нижчими за бажані та не покриватимуть інвестиції. Чим вищі початкові інвестиції, тим нижчий NPV.
Ризик руху грошових коштів
Економічна еволюція проекту з часом може відрізнятися від очікуваної внаслідок зміни обсягів послідовних потоків будинків або їх дат. З цієї причини ризик руху грошових потоків виникає у можливих помилках в оцінці вартості потоків або внаслідок затримок у їх появі. Чим менша отримана сума і чим більша затримка в її появі, тим нижчий NPV.
Ризик дисконтної ставки
Ризик може бути визначений за зміною норми дисконтування. Ставка дисконтування пов'язана з вартістю капіталу або інфляцією. Отже, ми знижуємо його, оскільки це те, що зменшить значення нашої чистої теперішньої вартості (NPV).
Порівняння між NPV та IRR